קופות גמל והשתלמות - העברות נטו - לאן זורם הכסף בקופות הגמל ?  

תעשיית קופות הגמל מאבדת גובה ומנהלת 659.7 מיליארד שקלים כ 14.7 מיליארד שקלים פחות מבסוף חודש אפריל וזאת למרות שהתעשייה ממשיכה בצבירה נטו חיובית של 1.77 במאי. למעשה התעשייה מנהלת כ 28.6 מיליארד שקלים פחות מתחילת השנה וזאת למרות צבירה נטו של כ 12.9 מיליארד שקלים מתחילת השנה. הירידה בהיקף הנכסים מוסברת בעיקר בעקבות הירידות בשווקים כאשר החברה העיקרית שמאבדת נכסים לטובת מתחרותיה היא החברה הגדולה בענף אלטשולר שחם שמאבדת כ 20 מיליארד שקלים מתחילת השנה לטובת המתחרות.

חודש מאי לא היה שונה בהרבה מחודש אפריל כאשר החברה שעומדת בראש ההעברות נטו אליה היא מור גמל המנוהלת על ידי אורי קיסוס עם מנהל ההשקעות הראשי אורי קרן ובשליטת משפחת לוי. מור גמל שגם זוכה בסקר סוכני הביטוח למקום הראשון מצליחה גם החודש להעביר אליה מהמתחרות כ 1.35 מיליארד שקלים ומסיימת את מאי עם כ 37.2 מיליארדי שקלים בניהולה. מתחילת השנה ההעברות נטו למור גמל עומדים על כ 7.7 מיליארד שקלים. כאמור ראשונה גם מתחילת השנה.

שנייה במאי כמו באפריל ,בהעברות נטו, היא מיטב המנוהלת על ידי אילן רביב ובשליטת משפחת סטפק. מיטב מצליחה להעביר אליה כ 871 מיליון שקלים במאי ו 5.33 מיליארד שקלים מתחילת השנה. מיטב מנהלת כ 62.3 מיליארד שקלים שהם כ 9.5% מתעשיית הגמל וצמודה מאוד לפניקס כאשר בקצב הזה היא תעקוף אותה עד סוף השנה.

לרף של מעל 500 מיליון העברות נטו מגיעות החברות: אנליסט, הראל וכלל ביטוח עם 581, 551 ו 502 מיליון שקלים בהתאמה. כאשר מתחתיהן נמצאות: הפניקס, ילין לפידות ומגדל עם העברות חיוביות של  בין 465 מיליון שקלים ל 134 מיליון שקלים.

בהעברות השליליות

בהעברות השליליות נמצאות מנורה מבטחים ואלטשולר שחם (ועוד חברות קטנות שמאבדות 257- מיליון שקלים במאי). למעשה מנורה מבטחים מאבדת במאי רק 25- אבל זאת בהמשך לאפריל גם אז איבדה כ 16- מיליון שקלים. 

אלטשולר שחם כאמור ממשיכה את מהלך איבוד הנכסים לטובת המתחרות עם כ 3.86- מיליארדי שקלים במאי וזאת לאחר כ 3.95- מיליארד שקלים באפריל. מתחילת השנה הקצב די קבוע עם כ 4 מיליארד שקלים לחודש כאשר מתחילת השנה היא עומדת על כ 20- מיליארד שקלים.

האכזבה מתוצאות אלטשולר עולות גם בסקר סוכני הביטוח שמבהיר שפחות סוכנים מצהירים שהם עובדים עם החברה וזה עלול להיות בעוכריה גם אם וכאשר התוצאות המאכזבות יתאוששו. נכון להיום (19-6-2022) תוצאות פוליסות החיסכון של אלטשולר המנוהלים בהכשרה מראים כי גם ביוני ישנו פער בתוצאות לטובת המתחרות ולכן התחזית שלנו היא שגם בחודשיים הקרובים נראה פדיונות (העברות נטו שליליות) מהחברה.

IRA

הפניקס יורדת בהיקף הנכסים מכ 68.2 מיליארד לכ 64.8 מיליארד גם בגלל מכירת קופות הגמל IRA (שיהיו בעבר של הלמן אלדובי) לגלובל נט של טדי לין. בקופות אלו היה ניוד נטו שלילי של כ 620- מיליון שקלים (בחישוב השנתי העברות נטו וצבירה קפצו בסכום זהה בזכות העברות אלו) בחמשת החודשים הראשונים של השנה וכיום מנוהלים בקופה זו כ 2.24 מיליארד שקלים.


מצאת טעות ספרו לנו במייל או בצור קשר ונתקן מיד.