שור הבורסה בתא. צילומים ועריכה ב ai Gemini funder
שנהב גולדברג 04/07/2025
תחזית FUNDER בתוכנית אולפן כלכלה בערוץ 10 :
בחודש יוני 2025 קרנות ההשתלמות רשמו חודש יוצא דופן (על רקע מלחמה עצימה עם איראן) עם תשואה ממוצעת של כ־3.2%, בזכות עליות חדות בשוק המניות המקומי ואג"ח קונצרני וממשלתי. מדדי ת"א בלטו: ת"א 125 עלה ב־10.9% ות"א 90 ב־14.4%. גם בארה"ב נרשמה מגמה חיובית עם עלייה של 5% ב־S&P ו־6.6% בנאסד״ק. לעומת זאת, באירופה נרשמו ירידות שערים, ותיסוף השקל מול הדולר והאירו גרע חלק מהתשואה השקלי.
באפיקי האג"ח נרשמו עליות של כ־2% באג"ח ממשלתיות וקונצרניות, כאשר איגרות צמודות מדד עלו ב־2.4%. המסלול המנייתי הוביל עם תשואה ממוצעת של 5.5% ביוני, בעוד פנסיה כללית לבני עד 50 רשמה כ־3.2%.
יוני המדהים משלים כאמור את המחצית הראשונה של שנת 2025 שהסתיימה עם תשואה ממוצעת גבוהה מאוד של כ־7% בקרנות השתלמות הכלליות, הסולידיות יחסית למסלול המניות. זה הנתון הגבוה ביותר מאז 2021, כאשר רק ביוני לבדו נרשמה תשואה ממוצעת של מעל 3%. עיקר התרומה הגיעה מעליות חדות בשוק המניות המקומי: מדד ת"א 125 עלה ב־24.5%, ות"א 90 ב־25.5%. גם מדדי אג"ח ממשלתיים וקונצרניים רשמו עליות של כ־3%, אולם תיסוף חד של השקל מול הדולר (7.5%-) קיזז חלק מהתשואה, בעיקר בהשקעות בחו"ל.
בשווקים העולמיים נרשמה מגמה חיובית: מדדי נאסד"ק ו-S&P 500 עלו ב־5.5%, מדד DAX ב־20.1%, ומדדי השווקים המתפתחים ב־13.7%, אך התשואה השקלית הייתה נמוכה יותר בשל התחזקות השקל. במסלולים המנייתיים נרשמו תשואות בולטות – כ־11% חצי־שנתי ו־5.5% ביוני. גם קרנות הפנסיה נהנו מתשואות חיוביות, במיוחד לגילאי עד 50 עם 7.6% מתחילת השנה. פרוט מלא של תחזיות ממוצעות ניתן לקרוא בכתבה שפרסמנו בתחילת השבוע בפאנדר.
יש לציין כי ההמלצה שלנו בפאנדר לא להיצמד למסלול S&P500 לבדו הוכיחה את עצמה כאשר המחצית הראשונה של 2025 נראית כפיספוס עצום למשקיעים במסלול. המשקיעים במסלול ה S&P500 חשופים לירידת הדולר (שככל הנראה לא הסתיימה - נכון לעדכון האחרון של הכתבה הזו הדולר יורד לרמה של 3.33 שקלים לדולר. שפל של קרוב ל 3 שנים) ובסופו של דבר הפסידו כ 2%- מתחילת השנה. המלצתנו למחצית השנייה עומדת בעינה והיא לא להיצמד למסלול עוקב מדד. בעולם גלובלי שבו מנהלי ההשקעות מסוגלים לנייד כספים לענפים ואזורים גאוגרפים שונים בזמן קצר כדאי לתת לניהול האקטיבי את מירב ההשקעה שלנו כאשר מומלץ אף לבחור יותר ממנהל השקעות אחד! תתייעצו עם יועץ פיננסי מוסמך.
היום נפרסם פה את תחזית FUNDER _ AdvizerLand לתוצאות מנהלי קרנות ההשתלמות התוצאות צפויות להתפרסם פה LIVE ככל שיגיעו ליידנו המספרים "הנלחשים בתעשייה" וכן הערכות בכירים וחישובי הרכבים.
עדכון אחרון - עלה בשעה 12:30 04-07-25
מסלול כללי
מהנתונים עד כה עולה כי כלל ביטוח ופיננסים היא המנצחת הגדולה של יוני ומתחילת השנה, במסלול הכללי, עם תשואה של 3.74%+ ו 7.65%+ בהתאמה. למעשה כלל קוצרת את הפירות על החשיפה הגבוה יחסית לשוק הישראלי, גם בשנים שהשוק הישראלי היה בתשואת חסר. החשיפה לשוק ההישראלי ולמט"ח הם אלו שהשפיעו על הדירוג החודש יותר מכל.
מקום שני ביוני היא אנליסט עם 3.45%+ כאשר מגדל במסלול הכללי עם 3.32%+ .
מתחילת השנה במסלול הכללי מור שנייה עם 7.45%+ .
מסלול מניות
מהנתונים עד כה עולה כי במסלול המניות ביוני כלל ביטוח ופיננסים וגם מגדל ביטוח ופיננסים "מפציצות" עם תשואה של 6.05%+ . במקום השני ביוני נמצאת מנורה מבטחים עם תשואה של 5.79%+ כשמיד אחריה נמצאת מיטב עם תשואה של 5.75%+ .
מתחילת השנה מור ראשונה עם תשואה של 12.7%+ אחריה כלל עם 11.51%+ ובמקום השלישי מגדל עם 11.05%+.
השקעה לטווח ארוך
בתגובה לתחזיות אומר היום ניר עובדיה, סמנכ״ל בכיר בכלל, מנהל אגף השקעות עמיתים, לכתב פאנדר: ״חודש יוני היה חודש חיובי בכל האפיקים כשהשוק בישראל בלט בצורה חזקה על רקע תוצאות המלחמה עם איראן והערכת המשקיעים, כי הסיכון הגיאופוליטי המקומי ירד, ומשכך גדלו הסיכויים למימוש הפוטנציאל המבני הבסיסי שקיים בישראל (דמוגרפיה, חדשנות, יוזמה וצמיחה גבוהה). הירידה בפרמיית הסיכון באה לידי ביטוי בכל האפיקים המקומיים: שע"ח, אג״ח ומניות."
עובדיה הוסיף ש"אנחנו חושבים שנתונים פונדמנטליים, גם אם לא באים לידי ביטוי בטווחים קצרים, יבואו לידי ביטוי בטווח בינוני - ארוך ובהתאם לכך פעלנו בשנתיים האחרונות כאשר הגדלנו השקעות במשק המקומי, בהשקעות סחירות ולא סחירות, גם כשזה לא עבד לטובתנו. התוצאות שלנו מתחילת השנה ובייחוד בחודש האחרון (שיפורסמו רשמית רק באמצע החודש) הם הביטוי המוחשי לתפיסה זו.״
| קרן השתלמות כללי | תחזית FUNDER Advizer Land | תחזית יוני 2025 | תחזית מחצית א 2025 | |
|
|
||||
| 1 | כלל | תחזית FUNDER | 3.74% | 7.65% |
| 2 | אנליסט | תחזית FUNDER | 3.45% | 7.31% |
| 3 | מגדל | תחזית FUNDER | 3.32% | 6.65% |
| 4 | אלטשולר שחם | תחזית FUNDER | 3.30% | 6.26% |
| 5 | מנורה מבטחים | תחזית FUNDER | 3.28% | 6.86% |
| 6 | הפניקס | תחזית לפי הפוליסה | 3.08% | 6.54% |
| 7 | מיטב | תחזית FUNDER | 3.05% | 6.30% |
| 8 | הראל | תחזית FUNDER | 3.00% | 6.10% |
| 9 | ילין לפידות | תחזית FUNDER | 2.85% | 6.06% |
| 10 | מור | תחזית FUNDER | 2.70% | 7.45% |
| ממוצע תחזית FUNDER | תחזית FUNDER | 3.18% | 6.72% | |
| קרן השתלמות מניות | תחזית FUNDER Advizer Land | תחזית יוני 2025 | תחזית מחצית א 2025 | |
|
|
||||
| 1 | כלל | תחזית FUNDER | 6.05% | 11.51% |
| 1 | מגדל | תחזית FUNDER | 6.05% | 11.05% |
| 2 | מנורה מבטחים | תחזית FUNDER | 5.79% | 10.99% |
| 3 | מיטב | תחזית FUNDER | 5.75% | 10.95% |
| 4 | אלטשולר שחם | תחזית FUNDER | 5.55% | 9.96% |
| 5 | הראל | תחזית FUNDER | 5.40% | 10.90% |
| 6 | אנליסט | תחזית FUNDER | 5.26% | 8.80% |
| 7 | מור | תחזית FUNDER | 4.70% | 12.70% |
| 8 | ילין לפידות | תחזית FUNDER | 4.55% | 8.83% |
| S&P500 | תחזית כלכלני מיטב | 0.80% | -2.00% | |
| ממוצע תחזית FUNDER | תחזית FUNDER | 5.46% | 10.63% |
תחזית יולי
ימי מסחר ראשונים של יולי מראים המשך של המגמות הנוכחיות - עליות באג"ח ומניות בישראל לצד ירידה של כ 1%- בדולר (הרציף) מה שמביא שוב להעדפה של ישראל. אין לדעת מה יקרה עד סוף יולי אבל אנחנו נעקוב ונביא לכם את המידע העדכני ביותר.
________________
מתוך תוכנית "אולפן כלכלה" בערוץ הכלכלה 10 בהנחיית סוניה גורדיסקי ששודרה ביום רביעי 2-7-2025 בשעה 12:00
מיליונרים חדשים בשוק ההון:
אין לראות בכתבה ובסרטון זה ייעוץ השקעות אישי
