Image by Freepik
משה מימון, עורך אתר FUNDER 21/03/2024
אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן, מה הכיוון ששווה לבדוק, (לא תמיד זה אפשרי מן הסתם). עם זאת ראוי לזכור שהתשואות הממוצעות מוטות מערכי קיצון, כך שאם יש גוף שהשיא תשואה חיובית גבוהה למשל, עם היקף נכסים נמוך, זה מעט מעוות את תוצאות הממוצע. בכל מקרה מדובר במישור ייחוס שמשווה בין האפיקים השונים, וככל שבוחנים את האפיקים בטווח ארוך יותר, כך ההבדל משמעותי יותר.
ראוי להזכיר, כי בתקופות של אינפלציה, קרנות הפנסיה מציעות את אפיק ההשקעה העדיף, לאור הבטחת התשואה שלוקחת בחשבון את מרכיב האינפלציה. לאור העובדה שהאינפלציה בארץ הסתובבה בשנה האחרונה בגבהים סביב 4-5%, זה מעניק יתרון לקרנות פנסיה. מאידך, בתקופות שבהן השווקים משיאים תשואות גבוהות, לקרנות הפנסיה אין יתרון, והחודש אפשר לראות תמונה שונה מזו של חודש שעבר.
הסקירה שלנו משווה בין קרנות ההשתלמות, קופות הגמל, קרנות הפנסיה, גמל להשקעה וחסכון לכל ילד. כל אחד מהאפיקים קיבצנו לפי האפיק המקביל אליו. כמובן שההתאמה לא מלאה, ואין דמיון בלא בין מסלול סיכון מוגבר בחסכון לכל ילד, לבין מסלול מניות בגמל להשקעה. אבל הרעיון הוא לקבץ אפיקים עם מאפייני סיכון דומים, ושיקולי משקיעים דומים, גם אם לא זהים.
מבחינת המסלולים הכלליים, אנחנו מציגים את המסלולים הכלליים יחד עם מסלול עד גיל 50, בשל מאפייני סיכון דומים. את הסיכון המוגבר מופיע יחד עם מסלולי המניות.
מן הסתם הנתונים המוצגים כאן הם נתוני ממוצעים של הגופים הגדולים השונים, כפי שהנתונים העוברו ל-FUNDER-AdvizerLand, ואין מדובר כאן בסקירת כלל הגופים, בנוסף, לא הובאו בחשבון גופים שמנהלים היקף נכסים קטן יחסית. בנוסף, תיתכן הטיה של תוצאות הממוצעים בשל תוצאה של גוף כלשהו כלפי מעלה או מטה, מעצם מהותו של נתון הממוצע.
להבדיל מחודש שעבר, החודש קופות הגמל מתחת לגיל 50 השיאו את התשואה הממוצעת הגבוהה ביותר, עם 2.45%. במקום השני, ביטוחי המנהלים עם 2.35%.
קופות גמל מתחת לגיל 50 מובילות בתשואה מתחילת השנה עם 2.7%, וכן בתשואה בשנה האחרונה עם 12.49%.
בתשואה ל-3 מובילות קרנות הפנסיה, אחריהן בפער לא קטן נמצאים ביטוחי המנהלים קרן י'. בתשואה ל-5 שנים מובילות שוב קרנות הפנסיה, אחריהן קופות הגמל.
במסלולים בסיכון הבינוני החודש התשואה הממוצעת הגבוהה נרשמה בקופות הגמל, לאחריהן ביטוחי המנהלים וחסכון לכל ילד. קרנות הפנסיה הכוכבות של החודשים הקודמים נמצאות החודש במקום אחרון.
תשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה נמצא אף הוא בהובלה של קופות הגמל, כשאחריהן נמצאות קרנות הפנסיה.
בתשואה ל-3 שנים מובילות קרנות הפנסיה, כשאחריהן במקום שני ביטוחי המנהלים. קרנות הפנסיה גם מובילות בתשואה ל-5 שנים, אולם הפעם במקום שני נמצאות קופות הגמל.
גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, אולם להבדיל מהאפיק הכללי, כאן הפערים מגיעים בעיקר בטווחי הזמן הארוכים, בין קרנות הפנסיה לביטוחי המנהלים למשל. באופן כללי, ביטוחי המנהלים מציגים תשואה נחותה בכל חתכי הזמן בסיכון הבינוני.
ביטוחי המנהלם מציגים את התשואה העודפת בסיכון נמוך עם 1.24%. במקום השני קרנות הפנסיה.
קרנות הפנסיה מובילות בתשואה מתחילת השנה, אחריהן קופות הגמל. בתשואה בשנה האחרונה מובילות קרנות הפנסיה, אחריהן חסכון לכל ילד. קרנות הפנסיה מובילות גם בתשואה לטווחים הארוכים של 3 שנים ו-5 שנים. במקום השני בתשואה ל-3 שנים נמצאות בפער לא קטן קופות הגמל. בתשורה ל-5 שנים נמצאות קופות הגמל, גם כאן בפער לא קטן.
מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות.
כאן, כשלקרנות הפנסיה אין את היתרון בדמות מנגנון הבטחת תשואה, התמונה מאוזנת מעט יותר, רואים שבטווחי הזמן השונים יש עדיפות לאפיקים שונים, וגם פערי התשואות, גם אם קיימים, לא מגיעים לפערים שקיימים באפיקים האחרים.
האפיק המנצח החודש הוא קרנות ההשתלמות במסלול מניות. במקום השני קופות גמל להשקעה.
קופות הגמל להשקעה מובילים בתשואות במרבית חתכי הזמן האחרים – מתחילת השנה, 12 חודשים אחרונים, ו-3 שנים. קרנות השתלמות מניות במקום שני מתחילת השנה. במקום השני בשנה האחרונה חסכון לכל ילד מסלול סיכון מוגבר. במקום השני ל-3 שנים קרנות השתלמות מסלול מניות.
קרנות השתלמות מסלול מניות מובילות בתשואה ל-5 שנים על פני גמל להשקעה במקום שני.
כמי שמסקר את השוק ההון, אפיקי החיסכון לטווח קצר, בינוני וארוך, אנחנו ב-FUNDER-AdvizeLand בודקים ומשווים את התשואה הממוצעת בין אפיקי החיסכון לטווח בינוני ארוך. אנחנו מסקרים את קרנות ההשתלמות, קופות הגמל, קרנות הפנסיה, ביטוחי המנהלים, גמל להשקעה, ומהחודש גם פוליסות חיסכון. מוצרי חיסכון שנמצאים כמעט בכל בית, ושווה לדעת את ההבדל בתשואות הממוצעות בין האפיקים השונים. כמובן, שתשואה ממוצעת נותנת כיוון על האפיק עצמו, ולאו דווקא אומרת משהו לגבי הקרן או הקופה הרלבנטית שלכם.
אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן, מה הכיוון ששווה לבדוק, (לא תמיד זה אפשרי מן הסתם). עם זאת ראוי לזכור שהתשואות הממוצעות מוטות מערכי קיצון, כך שאם יש גוף שהשיא תשואה חיובית גבוהה למשל, עם היקף נכסים נמוך, זה מעט מעוות את תוצאות הממוצע. בכל מקרה מדובר במישור ייחוס שמשווה בין האפיקים השונים, וככל שבוחנים את האפיקים בטווח ארוך יותר, כך ההבדל משמעותי יותר.
ראוי להזכיר, כי בתקופות של אינפלציה, קרנות הפנסיה מציעות את אפיק ההשקעה העדיף, לאור הבטחת התשואה שלוקחת בחשבון את מרכיב האינפלציה. לאור העובדה שהאינפלציה בארץ הסתובבה בשנה האחרונה בגבהים סביב 4-5%, זה מעניק יתרון לקרנות פנסיה. מאידך, בתקופות שבהן השווקים משיאים תשואות גבוהות, לקרנות הפנסיה אין יתרון, והחודש אפשר לראות תמונה שונה מזו של חודש שעבר.
הסקירה שלנו משווה בין קרנות ההשתלמות, קופות הגמל, קרנות הפנסיה, גמל להשקעה וחסכון לכל ילד. כל אחד מהאפיקים קיבצנו לפי האפיק המקביל אליו. כמובן שההתאמה לא מלאה, ואין דמיון בלא בין מסלול סיכון מוגבר בחסכון לכל ילד, לבין מסלול מניות בגמל להשקעה. אבל הרעיון הוא לקבץ אפיקים עם מאפייני סיכון דומים, ושיקולי משקיעים דומים, גם אם לא זהים.
מבחינת המסלולים הכלליים, אנחנו מציגים את המסלולים הכלליים יחד עם מסלול עד גיל 50, בשל מאפייני סיכון דומים. את הסיכון המוגבר מופיע יחד עם מסלולי המניות.
מן הסתם הנתונים המוצגים כאן הם נתוני ממוצעים של הגופים הגדולים השונים, כפי שהנתונים העוברו ל-FUNDER-AdvizerLand, ואין מדובר כאן בסקירת כלל הגופים, בנוסף, לא הובאו בחשבון גופים שמנהלים היקף נכסים קטן יחסית. בנוסף, תיתכן הטיה של תוצאות הממוצעים בשל תוצאה של גוף כלשהו כלפי מעלה או מטה, מעצם מהותו של נתון הממוצע.
תגובות חברות הפנסיה, הגמל וההשתלמות לחודש היוצא דופן באפיקי החיסכון ארוכי הטווח:
📌יובל באר אבן, מנהל השקעות העמיתים במגדל ביטוח ופיננסים, מסר: "הראלי בשווקים מתרחש על רקע עונת דוחות חיובית, נתוני מאקרו מעורבים ואינפלציה שמתמתנת - אך בקצב נמוך מהצפי. כל אלה מביאים את השוק להאמין שתרחיש "הנחיתה הרכה" אכן בר מימוש ויש לכך השלכות חיוביות לשוק המניות. בנוסף, החברות הגדולות ממשיכות להוביל את העליות, כשבולטות לחיוב חברות השבבים, בראשות אנבידיה, מטא ומיקרוסופט.
"נתוני האינפלציה שפורסמו לאחרונה מעידים על כך שהאינפלציה "דביקה" יותר וכתוצאה מכך ציפיות המשקיעים להורדת הריבית הראשונה נדחתה ממרץ ליוני.
"ארה״ב (סנופי) נסחרת במכפיל רווח של כ-21, לא זול, אך הרכב המדד הוא כזה שמאופיין בחברות צמיחה שזוכות למכפילים נדיבים יותר. בנוסף, כלכלת ארה״ב מפגינה עמידות מרשימה וממשיכה לצמוח בקצבים של 2-3 אחוז, בעוד כלכלות רבות בעולם נכנסו למיתון (לכל הפחות על פי הגדרתו הטכנית), בהן יפן, אירופה ובריטניה.
"בהחלט יש מקום לגוון את החשיפה הגיאוגרפית, כשיפן זוכה לעדנה בשנה האחרונה, בין היתר על רקע רפורמות שמשפיעות לחיוב על ההחזר למשקיעים וחשיפה לשוק השבבים. אירופה נהנית מהתנהגות חיובית של מניות הגרנולז, כשהן, בדומה לשבע המופלאות האמריקאיות, מציגות תוצאות עסקיות מצוינות ומתוגמלות בהתאם על ידי המשקיעים".
📌רונן ברקוביץ, מנהל מחלקת קרנות נאמנות באלטשולר שחם: "הראלי במניות הוא תוצאה ישירה של שתי השפעות עיקריות. הראשונה היא ההתפתחויות בתחום הAI שמשפיע על מגוון רחב של סקטורים החל בחברות הייצור והתכנון של שבבים על כל נגזרותיהם ועד חברות שמחזיקות בביג דאטה וצפויות להיות הנהנות העיקריות משימוש נרחב ביכולות הבינה המלאכותית.
"ההשפעה השנייה על השווקים היא האמונה שהכלכלות המפותחות, ברובן, עברו את שיא האינפלציה ללא משקעים כבדים מידי על הכלכלה ובעצם אנחנו עומדים לקראת סייקל חדש של הורדות ריבית שצפוי להטיב עם הכלכלה הריאלית ועם שווקי המניות. בהינתן שדעתנו חיובית על סקטור הטכנולוגיה ונגזרותיו בעקבות התפתחות הבינה המלאכותית וכן, אנו סבורים שאכן במוקדם או במאוחר הבנקים המרכזיים יחלו בתהליך משמעותי של הפחתות ריבית, אנו מאמינים ששווקי המניות מציגים עדיין משוואות סיכון סיכוי עדיפה שמצדיקות את המשך ההשקעה בהם במשקל גבוה.
"שאלת עיתוי התחלת הורדת הריבית פחות משמעותית לטווח הארוך, אלא המגמה הארוכה ועוצמתה. בשלב זה הנתונים המתפרסמים בארה"ב ממשיכים להעיד על דביקות האינפלציה וחוזקו של שוק העבודה, על כן, בשלב זה אנחנו לא מזהים אטרקטיביות מובהקת להאריך את מחמ תיק האגח באופן משמעותי בשוק האמריקאי".
📌רועי קדוש, סמנכ"ל ההשקעות בהכשרה חברה לביטוח: "הורדת הריבית בארה״ב תהיה לטעמנו רק ברבעון השלישי של 2024. אירופה מפגינה ביצועים דומים לארה״ב(דאקס מול s&p) וגם שם יחכו עם הורדת הריבית עד להתבהרות נתוני האינפלציה וככל הנראה גם יפעלו בכיוון רק לאחר ארה״ב.
"יפן נהנתה בעיקר מקניות של משקיעים זרים (דרך חוזים) שעברו גם לקנייה של מניות ישירות. אנו מאמינים שלמהלך הזה יש עוד לאן ללכת ואנו מסיטים לשם חלק מההשקעות שלנו".
המסלולים הכלליים ועד גיל 50📌יובל באר אבן, מנהל השקעות העמיתים במגדל ביטוח ופיננסים, מסר: "הראלי בשווקים מתרחש על רקע עונת דוחות חיובית, נתוני מאקרו מעורבים ואינפלציה שמתמתנת - אך בקצב נמוך מהצפי. כל אלה מביאים את השוק להאמין שתרחיש "הנחיתה הרכה" אכן בר מימוש ויש לכך השלכות חיוביות לשוק המניות. בנוסף, החברות הגדולות ממשיכות להוביל את העליות, כשבולטות לחיוב חברות השבבים, בראשות אנבידיה, מטא ומיקרוסופט.
"נתוני האינפלציה שפורסמו לאחרונה מעידים על כך שהאינפלציה "דביקה" יותר וכתוצאה מכך ציפיות המשקיעים להורדת הריבית הראשונה נדחתה ממרץ ליוני.
"ארה״ב (סנופי) נסחרת במכפיל רווח של כ-21, לא זול, אך הרכב המדד הוא כזה שמאופיין בחברות צמיחה שזוכות למכפילים נדיבים יותר. בנוסף, כלכלת ארה״ב מפגינה עמידות מרשימה וממשיכה לצמוח בקצבים של 2-3 אחוז, בעוד כלכלות רבות בעולם נכנסו למיתון (לכל הפחות על פי הגדרתו הטכנית), בהן יפן, אירופה ובריטניה.
"בהחלט יש מקום לגוון את החשיפה הגיאוגרפית, כשיפן זוכה לעדנה בשנה האחרונה, בין היתר על רקע רפורמות שמשפיעות לחיוב על ההחזר למשקיעים וחשיפה לשוק השבבים. אירופה נהנית מהתנהגות חיובית של מניות הגרנולז, כשהן, בדומה לשבע המופלאות האמריקאיות, מציגות תוצאות עסקיות מצוינות ומתוגמלות בהתאם על ידי המשקיעים".
📌רונן ברקוביץ, מנהל מחלקת קרנות נאמנות באלטשולר שחם: "הראלי במניות הוא תוצאה ישירה של שתי השפעות עיקריות. הראשונה היא ההתפתחויות בתחום הAI שמשפיע על מגוון רחב של סקטורים החל בחברות הייצור והתכנון של שבבים על כל נגזרותיהם ועד חברות שמחזיקות בביג דאטה וצפויות להיות הנהנות העיקריות משימוש נרחב ביכולות הבינה המלאכותית.
"ההשפעה השנייה על השווקים היא האמונה שהכלכלות המפותחות, ברובן, עברו את שיא האינפלציה ללא משקעים כבדים מידי על הכלכלה ובעצם אנחנו עומדים לקראת סייקל חדש של הורדות ריבית שצפוי להטיב עם הכלכלה הריאלית ועם שווקי המניות. בהינתן שדעתנו חיובית על סקטור הטכנולוגיה ונגזרותיו בעקבות התפתחות הבינה המלאכותית וכן, אנו סבורים שאכן במוקדם או במאוחר הבנקים המרכזיים יחלו בתהליך משמעותי של הפחתות ריבית, אנו מאמינים ששווקי המניות מציגים עדיין משוואות סיכון סיכוי עדיפה שמצדיקות את המשך ההשקעה בהם במשקל גבוה.
"שאלת עיתוי התחלת הורדת הריבית פחות משמעותית לטווח הארוך, אלא המגמה הארוכה ועוצמתה. בשלב זה הנתונים המתפרסמים בארה"ב ממשיכים להעיד על דביקות האינפלציה וחוזקו של שוק העבודה, על כן, בשלב זה אנחנו לא מזהים אטרקטיביות מובהקת להאריך את מחמ תיק האגח באופן משמעותי בשוק האמריקאי".
📌רועי קדוש, סמנכ"ל ההשקעות בהכשרה חברה לביטוח: "הורדת הריבית בארה״ב תהיה לטעמנו רק ברבעון השלישי של 2024. אירופה מפגינה ביצועים דומים לארה״ב(דאקס מול s&p) וגם שם יחכו עם הורדת הריבית עד להתבהרות נתוני האינפלציה וככל הנראה גם יפעלו בכיוון רק לאחר ארה״ב.
"יפן נהנתה בעיקר מקניות של משקיעים זרים (דרך חוזים) שעברו גם לקנייה של מניות ישירות. אנו מאמינים שלמהלך הזה יש עוד לאן ללכת ואנו מסיטים לשם חלק מההשקעות שלנו".
להבדיל מחודש שעבר, החודש קופות הגמל מתחת לגיל 50 השיאו את התשואה הממוצעת הגבוהה ביותר, עם 2.45%. במקום השני, ביטוחי המנהלים עם 2.35%.
קופות גמל מתחת לגיל 50 מובילות בתשואה מתחילת השנה עם 2.7%, וכן בתשואה בשנה האחרונה עם 12.49%.
בתשואה ל-3 מובילות קרנות הפנסיה, אחריהן בפער לא קטן נמצאים ביטוחי המנהלים קרן י'. בתשואה ל-5 שנים מובילות שוב קרנות הפנסיה, אחריהן קופות הגמל.
|
שם קופה |
תשואה בפברואר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה |
2.45% |
2.70% |
12.49% |
15.37% |
39.86% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול עד גיל 50 |
2.35% |
2.39% |
10.33% |
14.41% |
33.79% |
|
קרנות פנסיה עד גיל 50 |
2.31% |
2.55% |
12.48% |
21.82% |
44.77% |
|
קופות גמל להשקעה מסלול כללי |
2.09% |
2.39% |
11.81% |
13.79% |
30.65% |
|
ביטוחי מנהלים - קרן י' |
2.09% |
2.26% |
9.77% |
16.34% |
36.52% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול כללי |
2.08% |
2.23% |
9.87% |
14.55% |
34.00% |
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
2.01% |
2.23% |
11.10% |
15.53% |
35.99% |
סיכון בינוני ומסלולים לגילאי 50 עד 60
במסלולים בסיכון הבינוני החודש התשואה הממוצעת הגבוהה נרשמה בקופות הגמל, לאחריהן ביטוחי המנהלים וחסכון לכל ילד. קרנות הפנסיה הכוכבות של החודשים הקודמים נמצאות החודש במקום אחרון.
תשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה נמצא אף הוא בהובלה של קופות הגמל, כשאחריהן נמצאות קרנות הפנסיה.
בתשואה ל-3 שנים מובילות קרנות הפנסיה, כשאחריהן במקום שני ביטוחי המנהלים. קרנות הפנסיה גם מובילות בתשואה ל-5 שנים, אולם הפעם במקום שני נמצאות קופות הגמל.
גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, אולם להבדיל מהאפיק הכללי, כאן הפערים מגיעים בעיקר בטווחי הזמן הארוכים, בין קרנות הפנסיה לביטוחי המנהלים למשל. באופן כללי, ביטוחי המנהלים מציגים תשואה נחותה בכל חתכי הזמן בסיכון הבינוני.
|
שם קופה |
תשואה בפברואר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
2.02% |
2.26% |
11.08% |
14.71% |
35.24% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול לבני 50-60 |
2.00% |
2.07% |
9.70% |
12.69% |
29.06% |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון בינוני |
2.00% |
2.21% |
11.29% |
12.93% |
28.92% |
|
קרנות פנסיה גילאי 50-60 |
1.97% |
2.21% |
11.56% |
20.28% |
40.82% |
סיכון נמוך ומסלולים לגילאי 60 ומעלה
ביטוחי המנהלם מציגים את התשואה העודפת בסיכון נמוך עם 1.24%. במקום השני קרנות הפנסיה.
קרנות הפנסיה מובילות בתשואה מתחילת השנה, אחריהן קופות הגמל. בתשואה בשנה האחרונה מובילות קרנות הפנסיה, אחריהן חסכון לכל ילד. קרנות הפנסיה מובילות גם בתשואה לטווחים הארוכים של 3 שנים ו-5 שנים. במקום השני בתשואה ל-3 שנים נמצאות בפער לא קטן קופות הגמל. בתשורה ל-5 שנים נמצאות קופות הגמל, גם כאן בפער לא קטן.
|
שם קופה |
תשואה בפברואר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
ביטוחי מנהלים מעל גיל 60 |
1.24% |
1.28% |
7.28% |
8.57% |
21.00% |
|
קרנות פנסיה מעל גיל 60 |
1.17% |
1.38% |
8.73% |
16.20% |
31.89% |
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
1.15% |
1.33% |
8.36% |
9.95% |
24.74% |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מועט |
1.00% |
1.26% |
8.63% |
7.50% |
18.04% |
מסלולי המניות והסיכון המוגבר
מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות.
כאן, כשלקרנות הפנסיה אין את היתרון בדמות מנגנון הבטחת תשואה, התמונה מאוזנת מעט יותר, רואים שבטווחי הזמן השונים יש עדיפות לאפיקים שונים, וגם פערי התשואות, גם אם קיימים, לא מגיעים לפערים שקיימים באפיקים האחרים.
האפיק המנצח החודש הוא קרנות ההשתלמות במסלול מניות. במקום השני קופות גמל להשקעה.
קופות הגמל להשקעה מובילים בתשואות במרבית חתכי הזמן האחרים – מתחילת השנה, 12 חודשים אחרונים, ו-3 שנים. קרנות השתלמות מניות במקום שני מתחילת השנה. במקום השני בשנה האחרונה חסכון לכל ילד מסלול סיכון מוגבר. במקום השני ל-3 שנים קרנות השתלמות מסלול מניות.
קרנות השתלמות מסלול מניות מובילות בתשואה ל-5 שנים על פני גמל להשקעה במקום שני.
|
שם קופה |
תשואה בפברואר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
קרנות השתלמות מסלול מניות |
4.48% |
4.79% |
19.22% |
21.81% |
63.50% |
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות |
4.43% |
5.02% |
20.90% |
23.27% |
56.72% |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מוגבר |
4.32% |
4.72% |
19.67% |
21.14% |
55.98% |
|
קרנות פנסיה מסלול מניות |
3.24% |
3.50% |
15.39% |
22.79% |
50.82% |
