Photo Anton Medvedev Dreamstime.com; קרדיטים בכתבה
דן גרינברג 06/03/2024
חודש פברואר היה חודש חיובי מאוד בכלל שווקי המניות בעולם כאשר הפעם פוליסות חסכון שהיו חשופות יותר לישראל היו עם ידן על העליונה.
פוליסת חסכון מסלול "כללי" סיימו עם תשואה ממוצעת של כמעט 2%+ כאשר התשואה מתחילת השנה עומדת על ממוצע של 2.22%+ בדומה מאוד לקרנות השתלמות.
בפברואר
בטבלה ניתן לראות כי "איילון" חברה לביטוח הניבה בפברואר את התשואה הגבוהה ביותר, עם כ 2.41%+ בפער די משמעותי מהדולקות אחריה. "כלל ביטוח" במקום ה-2 עם 2.17%+ אחרי שנה לא קלה ביחס לממוצע התשואה של שנת 2023. "מנורה מבטחים" צמודה לכלל במקום השלישי עם 2.16%+ .
מסלולי החיסכון של בתי ההשקעות מבית "הכשרה בסט אינווסט" אשר עדיין מובילים בביצועים מתחילת השנה היו עם ביצועי חסר, יחסית, בשל אותו פער ביצועים לטובת השוק הישראלי בחודש פברואר.
מתחילת השנה
מתחילת השנה הפוליסה של "הכשרה - הכשרה" מובילה עם תשואה מעולה של 2.52%+ כשאחריה "הכשרה - מיטב" עם תשואה של 2.48%+ ובמקום השלישי "הכשרה - מור" עם תשואה של 2.37%+ .
מנכ״ל הכשרה שמעון מירון אומר היום לכתב פאנדר ש״ההצלחה של הכשרה מתחילת השנה משקפת את המחויבות שלנו לאסטרטגיה מוקפדת ומתוך תובנה עמוקה של מגמות השוק. אנו נמשיך לעבוד קשה כדי לשמר את הביטחון שלקוחותינו נתנו בנו, ולהציע להם את הפתרונות השקעה האופטימליים בשבילם. אני משוכנע שבהשקעה לטווח הבינוני וארוך פוליסת החסכון BEST INVEST של הכשרה, היא הדבר הנכון״.
ביטול אג"ח מיועדות
בחודש שעבר התייחסתי בכתבת סיכום החודש לנושא חשוב שיכול לתרום לביצועי עודף בשוק ההון הישראלי בשנת 2024 !
בסוף שנת 2022 עבר חוק "ביטול אג"ח מיועדות" בקרנות הפנסיה – חוק שמטרתו ביטול אג"ח מיועדות עם הבטחת תשואה וניסיון לייצר את התשואה החליפית דרך השקעות בשוק ההון החופשי.
במידה ולא יצליחו החברות לייצר את התשואה הזו – או רק אז תאלץ המדינה להשלים את כרית הביטחון.
המדינה הציבה יעד תשואה שנתי חדש וגבוה יותר של הבטחת תשואה בשיעור של 5.15%, וכך יעבוד המתווה: במידה והתשואה של קרן הפנסיה בחשבון המיוחד עבור אותם 30% תהיה גבוהה מ-5.15%, קרנות הפנסיה יעבירו את ההפרש לקרן ייעודית שתוקם ע"י המדינה. אם התשואה שתושג תהיה נמוכה מ-5.15%, המדינה תשלים לקרנות הפנסיה את ההפרש מהעודפים שיצטברו באותה קרן, כאשר גם המדינה תעביר כספים לאותה קרן מיוחדת. בסופו של דבר, עודף של קרן אחת יסבסד את החוסר בקרן האחרת.
נכון להיום עדיין ישנם סכומים בגובה של כ-19 מיליארד ₪ (חלק הצבירה שנמצא באותן אג"ח מיועדות) שאמור להישפך לשווקי ההון – מניות, אג"ח וכדומה כאשר חלק לא מבוטל מהכספים הללו גם לשוק ההון הישראלי בהתאם לאלוקציה של כל קרן פנסיה.
נכון שרוב החברות הגדילו חשיפה לישראל אך עדיין מדובר במיליארדים שעתידים עוד להיכנס למדדים המובילים בישראל (בעוד מחזורי המסחר מאוד נמוכים כזכור) – דבר אשר עשוי לתרום משמעותית לתשואה החיובית שנראה בשנת 2024 להערכתי בלבד במדדים המובילים בישראל!
מדד ת"א 35 (35 החברות הגדולות בישראל) סיים בתשואה חיובית של 6.35%
מדד ת"א 125 סיים בתשואה של 6.4%.
מדד הדגל האמריקאי S&P500 – עלה החודש בכ-5.17%.
מדד הנאסד"ק (100 ענקיות הטכנולוגיה האמריקאי) כאמור בהובלת "NVIDIA" הניב תשואה של 5.29%.
שער הדולר ממשיך להיחלש ועומד כבר על 3.58 נכון לסוף חודש פברואר, עוד פרמטר שמראה על החוזקה של השקל הישראלי על אף הורדת הדירוג של "מודיס" בתחילת פברואר.
יתרונות המוצר:
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%.
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – כ-5 – 35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.
מימין: יורם נוה, מנכ״ל כלל ביטוח ופיננסים, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי; שמעון מירון מנכ״ל הכשרה, צילום: רמי זרנגר; מיכאל קלמן, מנכ״ל מנורה מבטחים ביטוח, צילום: נטי לוי; אייל בן סימון, מנכ״ל פניקס ביטוח, צילום: ענבל מרמרי; שרון רייך, מנכ״ל איילון ביטוח, צילום: רמי זרנגר; ניר כהן, מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר
חודש פברואר היה חודש חיובי מאוד בכלל שווקי המניות בעולם כאשר הפעם פוליסות חסכון שהיו חשופות יותר לישראל היו עם ידן על העליונה.
פוליסת חסכון מסלול "כללי" סיימו עם תשואה ממוצעת של כמעט 2%+ כאשר התשואה מתחילת השנה עומדת על ממוצע של 2.22%+ בדומה מאוד לקרנות השתלמות.
בפברואר
שרון רייך, מנכ״ל איילון ביטוח, צילום: רמי זרניגר
מסלולי החיסכון של בתי ההשקעות מבית "הכשרה בסט אינווסט" אשר עדיין מובילים בביצועים מתחילת השנה היו עם ביצועי חסר, יחסית, בשל אותו פער ביצועים לטובת השוק הישראלי בחודש פברואר.
מתחילת השנה
שמעון מירון, הכשרה צילום: רמי זרנגר
מנכ״ל הכשרה שמעון מירון אומר היום לכתב פאנדר ש״ההצלחה של הכשרה מתחילת השנה משקפת את המחויבות שלנו לאסטרטגיה מוקפדת ומתוך תובנה עמוקה של מגמות השוק. אנו נמשיך לעבוד קשה כדי לשמר את הביטחון שלקוחותינו נתנו בנו, ולהציע להם את הפתרונות השקעה האופטימליים בשבילם. אני משוכנע שבהשקעה לטווח הבינוני וארוך פוליסת החסכון BEST INVEST של הכשרה, היא הדבר הנכון״.
ביטול אג"ח מיועדות
בחודש שעבר התייחסתי בכתבת סיכום החודש לנושא חשוב שיכול לתרום לביצועי עודף בשוק ההון הישראלי בשנת 2024 !
בסוף שנת 2022 עבר חוק "ביטול אג"ח מיועדות" בקרנות הפנסיה – חוק שמטרתו ביטול אג"ח מיועדות עם הבטחת תשואה וניסיון לייצר את התשואה החליפית דרך השקעות בשוק ההון החופשי.
במידה ולא יצליחו החברות לייצר את התשואה הזו – או רק אז תאלץ המדינה להשלים את כרית הביטחון.
המדינה הציבה יעד תשואה שנתי חדש וגבוה יותר של הבטחת תשואה בשיעור של 5.15%, וכך יעבוד המתווה: במידה והתשואה של קרן הפנסיה בחשבון המיוחד עבור אותם 30% תהיה גבוהה מ-5.15%, קרנות הפנסיה יעבירו את ההפרש לקרן ייעודית שתוקם ע"י המדינה. אם התשואה שתושג תהיה נמוכה מ-5.15%, המדינה תשלים לקרנות הפנסיה את ההפרש מהעודפים שיצטברו באותה קרן, כאשר גם המדינה תעביר כספים לאותה קרן מיוחדת. בסופו של דבר, עודף של קרן אחת יסבסד את החוסר בקרן האחרת.
נכון להיום עדיין ישנם סכומים בגובה של כ-19 מיליארד ₪ (חלק הצבירה שנמצא באותן אג"ח מיועדות) שאמור להישפך לשווקי ההון – מניות, אג"ח וכדומה כאשר חלק לא מבוטל מהכספים הללו גם לשוק ההון הישראלי בהתאם לאלוקציה של כל קרן פנסיה.
נכון שרוב החברות הגדילו חשיפה לישראל אך עדיין מדובר במיליארדים שעתידים עוד להיכנס למדדים המובילים בישראל (בעוד מחזורי המסחר מאוד נמוכים כזכור) – דבר אשר עשוי לתרום משמעותית לתשואה החיובית שנראה בשנת 2024 להערכתי בלבד במדדים המובילים בישראל!
נראה שהתרחקות הסיכוי מלחימה בצפון (לפחות לעת כתיבת שורות אלו) ביחד עם רכישות מהותיות של הגופים המוסדיים בישראל גרמו לשווקים בתל אביב ליהנות מתנופה מעולה בחודש פברואר!
תשואות מדדי המניות המובילים לחודש פברואר 2024:
מדד ת"א 35 (35 החברות הגדולות בישראל) סיים בתשואה חיובית של 6.35%
מדד ת"א 125 סיים בתשואה של 6.4%.
מדד הדגל האמריקאי S&P500 – עלה החודש בכ-5.17%.
מדד הנאסד"ק (100 ענקיות הטכנולוגיה האמריקאי) כאמור בהובלת "NVIDIA" הניב תשואה של 5.29%.
שער הדולר ממשיך להיחלש ועומד כבר על 3.58 נכון לסוף חודש פברואר, עוד פרמטר שמראה על החוזקה של השקל הישראלי על אף הורדת הדירוג של "מודיס" בתחילת פברואר.
יתרונות המוצר:
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%.
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – כ-5 – 35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל, גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-14 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.
