משה מימון, עורך אתר FUNDER 20/04/2024
מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ.
שנת 2024 ממשיכה בכיוון חיובי, תשואות חיוביות, וזהירות קלה אצל המשקיעים. תמונת ההשקעות הולכת ומתבהרת, אבל גורמי הסיכון שמרחפים באוויר רק מתרבים, ככל שעובר הזמן ללא תיקון, ככל שהמלחמה נמשכת, ככל שהאינפלציה לא מתקררת, כך גוברים הסיכויים לשינוי בסנטימנט של המשקיעים.
כמו בכל חודש, FUNDER-AdvizerLand מביא את התשואות בכל חתכי מסלולי הגיל, בהתאם למודל שמקטלג את החוסכים לפי הגיל ובהתאם לכך מבצע התאמה של רמות הסיכון, כך שהסיכון יורד ככל שגיל החוסך עולה. נזכיר שהמודל יושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
לאור העובדה שלאחרונה רואים שהציבור מגדיל סיכון בחסכון הפנסיוני, ומעביר כספים לאפיקים שטומנים בחובם סיכון. הפופולריות של המסלולים מחקי מדד S&P500 הם דוגמא לכך, ומסלול המניות בקרן הפנסיה הוא כיוון נוסף רלבנטי, הוספנו גם את המסלול הזה, שכאמור היקף ההון אליו הולך וגדל. אחרי ההקדמה הזו, בחנו את קרנות הפנסיה השונות של הגופים השונים מבחינת התשואה.
דגש חשוב – נתוני הממוצעים החל מהחודש ובחודשים הבאים, יוצגו ללא נתון התשואה הגבוה ביותר, והנמוך ביותר, על מנת למנוע הטיה של הממוצע בעקבות תוצאה חריגה לכל כיוון.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – אלטשולר שחם מובילים מתחילת השנה
קרנות פנסיה עד גיל 50, אלה הקרנות שמרכזות את היקף הנכסים הגדול ביותר בהפרש ניכר מהאפיקים האחרים. ההשקעות באפיק זה נמצאות ברמת סיכון יחסית גבוהה יותר משאר המסלולים. התשואה הממוצעת החודש 2.59% לעומת 2.52% חודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 2.44% (מיטב) ל-3.31% (אלטשולר שחם). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 5.26%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-14.89%. התשואה הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-23.18%, והתשואה הממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-47.58%.
אלטשולר שחם מנצחים בתשואה החודש עם 3.31%. במקום שני מור עם 2.7%. אלטשולר שחם עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 5.88%, על חשבון מור שעדיין מובילים בתשואה ל-12 החודשים האחרונים עם 18% (אינפיניטי מובילה בשני חתכי זמן אלה, אולם לא נכללת בדירוגים בשל היקף נכסים). הפניקס (2.58% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 25.73%, וכן מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 52.07%.
|
קרנות פנסיה עד גיל 50 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
3.31% |
5.88% |
16.69% |
16.84% |
43.36% |
17,204 |
9757 |
|
מור |
2.70% |
5.86% |
18.00% |
--- |
--- |
2,306 |
13909 |
|
מגדל |
2.62% |
4.96% |
13.97% |
22.71% |
45.29% |
23,036 |
8801 |
|
הפניקס |
2.58% |
5.55% |
15.21% |
25.73% |
52.07% |
48,054 |
9974 |
|
כלל |
2.58% |
5.17% |
13.30% |
22.49% |
48.45% |
30,284 |
9654 |
|
מנורה מבטחים |
2.57% |
5.17% |
14.80% |
25.00% |
49.77% |
10,472 |
2184 |
|
הראל |
2.50% |
4.78% |
12.33% |
21.49% |
43.35% |
33,693 |
9823 |
|
מיטב |
2.44% |
4.84% |
15.38% |
24.22% |
51.01% |
20,701 |
2155 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
2.50% |
6.26% |
18.66% |
--- |
--- |
84 |
14037 |
|
ממוצע |
2.59% |
5.26% |
14.89% |
23.18% |
47.58% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – אלטשולר שחם מובילים מתחילת השנה
המסלול של גילאי 50-60 מנהל היקף נמוך משמעותית, וברמת סיכון בינונית, כשמדובר בתשואה שלילית זה מסייע לייצר תשואה פחות שלילית, אולם בתקופות של עליות, התשואה מן הסתם נמוכה יותר מזו של עד גיל 50. התשואה הממוצעת החודש עלתה ל-2.36% לעומת 1.97% בחודש שעבר. מנעד התשואות נע בין 2.24% (מיטב) ל-2.89% (אלטשולר שחם). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 4.67%. התשואה הממוצעת ל-12 חודשים עלתה ל-13.62%. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים עלתה ל-21.39% והתשואה המצטברת הממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-42.94%.
במקום הראשן החודש אלטשולר שחם עם 2.89%, אחריהם במקום שני הפניקס עם 2.43%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 5.17%. מור (2.38% החודש) מובילים גם בתשואה ל-12 חודשים עם 16.5% (אינפיניטי אמנם השיאו תשואה גבוהה יותר אולם לא נכנסו לטבלאות הדירוג הכללי בשל היקף נכסים נמוך). מיטב (2.24% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 24.47% ובתשואה ל-5 שנים עם 49.93%.
|
קרנות פנסיה גילאי 50-60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
2.89% |
5.17% |
15.20% |
16.14% |
38.15% |
3,740 |
9758 |
|
הפניקס |
2.43% |
5.03% |
13.95% |
22.24% |
44.73% |
7,296 |
9975 |
|
כלל |
2.42% |
4.72% |
12.33% |
20.56% |
42.96% |
10,908 |
9655 |
|
מור |
2.38% |
4.94% |
16.50% |
--- |
--- |
860 |
13910 |
|
מגדל |
2.36% |
4.37% |
12.77% |
20.94% |
40.54% |
7,276 |
8802 |
|
מנורה מבטחים |
2.29% |
4.47% |
13.25% |
22.98% |
46.78% |
14,453 |
2015 |
|
הראל |
2.26% |
4.22% |
11.55% |
20.26% |
39.66% |
8,419 |
9827 |
|
מיטב |
2.24% |
4.46% |
14.24% |
24.47% |
49.93% |
7,647 |
9967 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
2.20% |
5.53% |
17.85% |
--- |
--- |
18 |
14038 |
|
ממוצע |
2.36% |
4.67% |
13.62% |
21.39% |
42.94% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מיטב שומרים על הובלה בשנה האחרונה
מסלול מעל גיל 60, הסולידי מבין המסלולים. התשואה ממוצעת החודש היא 1.68% קפיצה לעומת חודש קודם (1.17%). מנעד התשואה החודש נע בין 1.49% (הראל) ל-1.85% (אלטשולר שחם). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 3.05%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-10.04%. התשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-16.62%, והתשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-33.11%.
אלטשולר שחם מנצחים החודש עם 1.85%, מגדל במקום שני עם 1.73%. הפניקס (1.68% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 3.42%. מיטב (1.68% החודש) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 11.08%. מור ואינפיניטי מובילים בתשואה ל-12 חודשים אולם לא נכללו בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים. מנורה מבטחים (1.62% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 19.59%, וכן מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 37.42%.
|
קרנות פנסיה מעל גיל 60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
1.85% |
2.85% |
10.21% |
13.81% |
32.11% |
1,588 |
9759 |
|
מגדל |
1.73% |
3.09% |
9.84% |
16.64% |
31.62% |
3,541 |
8803 |
|
כלל |
1.70% |
3.12% |
9.22% |
17.02% |
33.92% |
4,443 |
9656 |
|
מיטב |
1.68% |
3.10% |
11.08% |
17.89% |
33.68% |
3,183 |
9968 |
|
הפניקס |
1.68% |
3.42% |
10.71% |
16.59% |
34.23% |
2,857 |
9976 |
|
מנורה מבטחים |
1.62% |
3.10% |
10.21% |
19.59% |
37.42% |
7,570 |
2013 |
|
הראל |
1.49% |
2.86% |
8.55% |
14.96% |
29.50% |
3,730 |
9829 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מור (*) |
1.79% |
3.24% |
12.70% |
--- |
--- |
230 |
13911 |
|
אינפיניטי (*) |
1.87% |
4.61% |
14.22% |
--- |
--- |
12 |
14039 |
|
ממוצע |
1.68% |
3.05% |
10.04% |
16.62% |
33.11% |
|
|
תשואות מסלול מניות – אלטשולר שחם מנצחים במסלול
כצפוי המסלול נמצא בסיכון גבוה יותר, ולכן גם התשואות יהיו בהתאם, החיובי יהיה גבוה יותר, אולם בחודשים שליליים, התשואות יהיו נמוכות יותר משאר המסלולים. הפערים בתשואה מתבטאים באופן המשמעותי ביותר בטווחים הארוכים של 5 שנים, שם הפער בתשואה בין מסלול המניות למסלולים האחרים משמעותי.
במסלול המניות התשואה הממוצעת החודש היא 3.11% ירידה קלה לעומת חודש שעבר (3.24%). מנעד התשואה נע בין 2.69% (מיטב) ל-3.6% (אלטשולר שחם). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 6.76%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-18.36%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-24.45%, והתשואה הממוצעת בין הגופים ל-5 שנים עלתה אף היא ל-54.58%.
אלטשולר שחם מנצחים החודש גם במסלול זה עם 3.6% תשואה. מנורה מבטחים במקום השני עם 3.21%. אלטשולר שחם עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 7.28% על חשבון מור (3.08% החודש). מור עדיין מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 20.51%%. מנורה מבטחים מובילה בתשואה ל-3 שנים עם 27.88%, ומובילים גם בתשואה ל-5 שנים עם 56.85%.
|
קרנות פנסיה מסלול מניות | |||||||
|
שם קרן |
תשואה מרץ |
תשואה 2024 |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
3.60% |
7.28% |
19.95% |
17.13% |
52.28% |
3,062 |
12419 |
|
מנורה מבטחים |
3.21% |
6.92% |
19.00% |
27.88% |
56.85% |
4,357 |
2063 |
|
כלל |
3.20% |
6.60% |
16.11% |
21.81% |
53.18% |
5,155 |
9647 |
|
הראל |
3.16% |
6.28% |
16.82% |
25.77% |
55.39% |
6,405 |
2175 |
|
מור |
3.08% |
7.16% |
20.51% |
--- |
--- |
1,417 |
13912 |
|
מגדל |
3.03% |
6.51% |
18.02% |
25.35% |
54.16% |
4,228 |
2142 |
|
הפניקס |
2.96% |
7.08% |
17.78% |
23.25% |
55.48% |
8,110 |
2187 |
|
מיטב |
2.69% |
5.99% |
18.60% |
26.08% |
54.71% |
1,041 |
2105 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
3.11% |
6.76% |
18.36% |
24.45% |
54.58% |
|
|
(*) קופות/קרנות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) Funder-AdvizerLand מזכירים למשקיעים כי נתוני התשואה המופיעים בכתבה הם לפני ניכוי דמי ניהול.
