משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER 18/08/2024
בתמונה מימין למעלה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי. מימין למטה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ; : ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר.
נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
למרות התנודתיות לקראת סוף החודש, התשואות החודש די קרובות לתשואות שבחודש קודם.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – מור מנצחים במסלול
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 1.33%. טווח התשואות נע בין 0.8% (אלטשולר שחם) ל-1.51% (מור). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-7.86%. ממוצע התשואה בין הגופים בשנה האחרונה די דומה עם 11.05%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 שנים עלתה ל-16.14%, והתשואה הממוצעת בין הגופים ל-5 שנים די דומה עם 36.67%.
מור מנצחים החודש בתשואה של 1.51%. מיטב במקום שני עם 1.5%. אלטשולר שחם (0.8% החודש, מקום אחרון) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 9.15%. ילין לפידות (1.2% החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם תשואה של 10.75%. ילין לפידות מובילים גם בתשואה ל-3 שנים עם 17.71%. על פי חישובי כלכלני FUNDER, מור מובילים בתשואה ל-5 שנים, בפער משמעותי מהמקום השני עם 62.31%.
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – כלל מנצחים במסלול
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש 1.23%. טווח התשואות החודש נע בין 0.76% (אלטשולר שחם) ל-1.44% (כלל). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה עלתה ל-7.99%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-10.52%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה קלות ל-12.47%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-34.29%.
כלל מנצחים החודש במסלול, עם 1.44%. מיטב במקום שני עם 1.4%. אלטשולר שחם (0.76% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.56%. ילין לפידות (1.23% החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 9.56%, וגם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 16.33%. ראוי לציין את התשואה של אינפיניטי שמובילה מתחילת השנה, בשנה האחרונה וב-3 שנים, שלא מובאת בדירוגים השונים בשל היקף נכסים. על פי חישובי FUNDER לתשואה של מור ל-5 שנים, מור מובילים בתשואה עם 51.25%.
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מיטב מנצחים במסלול
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 1.1%. טווח התשואות נע בין 0.9% (אלטשולר שחם) ל-1.23% (מיטב). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה ירדה ל-4.11%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה קצת ל-6.11%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-7.23%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-23.01%.
מיטב מנצחים במסלול עם 1.23%. ילין לפידות במקום שני עם 1.19%. מור (1.13% החודש) מובילים בתשואה בשאר חתכי הזמן השונים, כולל בתשואה ל-5 שנים על פי חישובי FUNDER.
תשואות מסלול מחקה S&P500 – פער די משמעותי בין הגופים
החודש אנחנו מוסיפים סיקור על קופות הגמל במסלולים מחקי S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד.
התשואה הממוצעת החודש היא 1.25%. טווח התשואות נע בין 0.94% (מגדל) ל-1.25% (הפניקס). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת עומדת על 20.64%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עומדת על 24.29%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עומדת על 50.24%. אין תשואה ממוצעת בין הגופים ל-5 שנים.
הפניקס מנצחים במסלול עם 1.25%. מיטב במקום שני עם 1.21%. הראל (1.06% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה (20.78%) ובשנה האחרונה (24.87%). הפניקס מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 51.56%.
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
למרות התנודתיות לקראת סוף החודש, התשואות החודש די קרובות לתשואות שבחודש קודם.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – מור מנצחים במסלול
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 1.33%. טווח התשואות נע בין 0.8% (אלטשולר שחם) ל-1.51% (מור). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-7.86%. ממוצע התשואה בין הגופים בשנה האחרונה די דומה עם 11.05%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 שנים עלתה ל-16.14%, והתשואה הממוצעת בין הגופים ל-5 שנים די דומה עם 36.67%.
מור מנצחים החודש בתשואה של 1.51%. מיטב במקום שני עם 1.5%. אלטשולר שחם (0.8% החודש, מקום אחרון) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 9.15%. ילין לפידות (1.2% החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם תשואה של 10.75%. ילין לפידות מובילים גם בתשואה ל-3 שנים עם 17.71%. על פי חישובי כלכלני FUNDER, מור מובילים בתשואה ל-5 שנים, בפער משמעותי מהמקום השני עם 62.31%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
1.51% |
8.29% |
9.78% |
15.62% |
62.31% |
4,915 |
12532 |
|
מיטב |
1.50% |
7.30% |
9.35% |
14.14% |
39.54% |
2,824 |
7215 |
|
כלל |
1.48% |
6.63% |
7.65% |
11.00% |
34.28% |
2,407 |
9651 |
|
אנליסט |
1.42% |
8.24% |
10.48% |
16.31% |
42.97% |
3,637 |
9730 |
|
מגדל |
1.40% |
7.27% |
8.95% |
13.20% |
35.93% |
1,543 |
9779 |
|
מנורה מבטחים |
1.35% |
7.27% |
7.96% |
11.72% |
32.10% |
1,336 |
9793 |
|
הראל |
1.35% |
6.29% |
6.90% |
12.97% |
32.33% |
2,192 |
9744 |
|
הפניקס |
1.25% |
7.70% |
8.62% |
10.16% |
39.09% |
8,775 |
9916 |
|
ילין לפידות |
1.20% |
8.47% |
10.75% |
17.71% |
43.55% |
3,376 |
9939 |
|
אלטשולר שחם |
0.80% |
9.15% |
10.16% |
7.82% |
29.53% |
5,351 |
9950 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.37% |
7.86% |
11.05% |
16.14% |
36.67% |
41 |
7231 |
|
ממוצע |
1.33% |
7.66% |
9.06% |
13.07% |
39.16% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – כלל מנצחים במסלול
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש 1.23%. טווח התשואות החודש נע בין 0.76% (אלטשולר שחם) ל-1.44% (כלל). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה עלתה ל-7.99%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-10.52%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה קלות ל-12.47%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-34.29%.
כלל מנצחים החודש במסלול, עם 1.44%. מיטב במקום שני עם 1.4%. אלטשולר שחם (0.76% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.56%. ילין לפידות (1.23% החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 9.56%, וגם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 16.33%. ראוי לציין את התשואה של אינפיניטי שמובילה מתחילת השנה, בשנה האחרונה וב-3 שנים, שלא מובאת בדירוגים השונים בשל היקף נכסים. על פי חישובי FUNDER לתשואה של מור ל-5 שנים, מור מובילים בתשואה עם 51.25%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
1.44% |
5.99% |
7.16% |
9.65% |
29.79% |
3,576 |
9652 |
|
מיטב |
1.40% |
6.74% |
8.83% |
14.50% |
38.21% |
14,598 |
103 |
|
מגדל |
1.33% |
6.43% |
8.14% |
12.66% |
33.01% |
3,117 |
9780 |
|
מור |
1.33% |
7.30% |
8.40% |
14.89% |
51.25% |
13,089 |
12533 |
|
הראל |
1.25% |
5.63% |
6.39% |
12.46% |
30.60% |
6,291 |
9742 |
|
מנורה מבטחים |
1.24% |
6.12% |
6.79% |
11.06% |
28.35% |
4,317 |
9792 |
|
ילין לפידות |
1.23% |
7.35% |
9.56% |
16.33% |
37.83% |
11,412 |
9940 |
|
הפניקס |
1.19% |
6.83% |
8.60% |
11.80% |
32.25% |
4,690 |
9529 |
|
אנליסט |
1.13% |
6.61% |
8.75% |
14.24% |
35.22% |
3,790 |
9731 |
|
אלטשולר שחם |
0.76% |
7.56% |
8.63% |
7.11% |
26.36% |
30,358 |
9951 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.30% |
7.99% |
10.52% |
18.39% |
36.55% |
186 |
7232 |
|
ממוצע |
1.23% |
6.66% |
8.12% |
12.47% |
34.29% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מיטב מנצחים במסלול
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 1.1%. טווח התשואות נע בין 0.9% (אלטשולר שחם) ל-1.23% (מיטב). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה ירדה ל-4.11%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה קצת ל-6.11%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-7.23%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-23.01%.
מיטב מנצחים במסלול עם 1.23%. ילין לפידות במקום שני עם 1.19%. מור (1.13% החודש) מובילים בתשואה בשאר חתכי הזמן השונים, כולל בתשואה ל-5 שנים על פי חישובי FUNDER.
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מיטב |
1.23% |
4.59% |
6.64% |
10.95% |
28.21% |
11,976 |
551 |
|
ילין לפידות |
1.19% |
4.69% |
6.85% |
9.36% |
22.28% |
7,315 |
9941 |
|
מגדל |
1.18% |
4.41% |
6.14% |
7.53% |
21.10% |
1,638 |
9781 |
|
כלל |
1.16% |
3.93% |
5.14% |
6.84% |
21.74% |
11,785 |
9653 |
|
מור |
1.13% |
5.52% |
7.32% |
13.47% |
35.59% |
8,811 |
12534 |
|
מנורה מבטחים |
1.08% |
3.99% |
5.05% |
6.15% |
17.17% |
1,687 |
9794 |
|
הפניקס |
1.06% |
4.56% |
6.14% |
8.33% |
24.36% |
8,037 |
401 |
|
הראל |
1.05% |
3.78% |
4.71% |
7.00% |
19.18% |
15,131 |
9745 |
|
אנליסט |
1.00% |
4.44% |
6.54% |
7.92% |
19.57% |
1,251 |
9732 |
|
אלטשולר שחם |
0.90% |
4.96% |
6.61% |
6.20% |
20.87% |
12,243 |
9952 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.72% |
5.20% |
7.77% |
11.11% |
20.62% |
78 |
7233 |
|
ממוצע |
1.10% |
4.49% |
6.11% |
8.37% |
23.01% |
|
|
תשואות מסלול מחקה S&P500 – פער די משמעותי בין הגופים
החודש אנחנו מוסיפים סיקור על קופות הגמל במסלולים מחקי S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד.
התשואה הממוצעת החודש היא 1.25%. טווח התשואות נע בין 0.94% (מגדל) ל-1.25% (הפניקס). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת עומדת על 20.64%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עומדת על 24.29%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עומדת על 50.24%. אין תשואה ממוצעת בין הגופים ל-5 שנים.
הפניקס מנצחים במסלול עם 1.25%. מיטב במקום שני עם 1.21%. הראל (1.06% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה (20.78%) ובשנה האחרונה (24.87%). הפניקס מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 51.56%.
|
קופות גמל מסלול מחקה S&P500 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
1.25% |
20.45% |
24.11% |
51.56% |
--- |
5,532 |
13263 |
|
מיטב |
1.21% |
20.73% |
24.72% |
49.64% |
--- |
2,052 |
13246 |
|
מנורה מבטחים |
1.17% |
20.65% |
24.35% |
--- |
--- |
621 |
13946 |
|
כלל |
1.15% |
20.66% |
24.02% |
49.72% |
--- |
1,464 |
13343 |
|
אנליסט |
1.08% |
20.56% |
23.74% |
--- |
--- |
516 |
13855 |
|
הראל |
1.06% |
20.78% |
24.87% |
50.55% |
--- |
2,580 |
13501 |
|
מגדל |
0.94% |
20.64% |
24.18% |
49.73% |
--- |
1,157 |
13565 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.12% |
20.64% |
24.29% |
50.24% |
--- |
|
|
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
