כמה ירדו קרנות 80-20 אג"ח כללי, הגדולות, אתמול ? סקירת בורסות יומית 

הבורסות

תל-אביב

יום עגום בשוק המניות הישראלי: ת"א-125 ירד ב-3.38%, ת"א-35 איבד 3.69% ות"א-90 ירד ב-2.23%. הירידה החדה ביותר נרשמה בת"א-ביטוח, שאיבד 5.07%, בעוד ת"א-פיננסים ירד ב-3.99%, ת"א גלובל-בלוטק ב-3.63%, ת"א-SME60 ב-3.52%, ת"א-מעלה ב-2.98%, ת"א בנקים-5 ב-2.83% ות"א-נדל"ן ב-2.78%. התמונה מצביעה על יום של היצע רחב, שבו גם מניות גדולות וגם מניות בינוניות וקטנות נסחרו בלחץ.

בתוך מניות ת"א-125 בלטה איי.אס.אל עם עלייה של 5.67%, חברה לישראל התחזקה ב-4.81%, דלתא גליל עלתה ב-2.39%, אופקו הלת' הוסיפה 2.30%, וילאר עלתה ב-1.50%, אנרג'יאן ב-1.17% וחילן ב-0.92%. אלו היו מוקדי חוזק נקודתיים ביום שלילי, אך הם לא שינו את כיוון המדד הרחב. בצד היורד, קסטרו איבדה 8.63%, נטס ויז'ן ירדה ב-8.50%, גילת ב-8.42%, סואר ב-8.35%, פאלו אלטו ב-8.28%, להב ב-8.22% ואלביט מערכות ב-7.77%. הירידות באלביט מערכות ובמניות הטכנולוגיה והצמיחה תרמו ללחץ בת"א-35 ובמדדי הטכנולוגיה.

גם במדד ת"א-SME60 נרשמה תנודתיות גבוהה. אלוט עלתה ב-4.06%, פלסאון תעשיות ב-1.33%, עמל הולדינג ב-1.15%, פריון נטוורק ב-0.98%, תאת טכנו ב-0.76% ועומר הנדסה ב-0.24%, בעוד מניבים ריט נותרה ללא שינוי. מנגד, עשות ירדה ב-13.53%, דפירוס ב-10.35%, טלסיס ב-10.09%, טיאסג'י ב-9.51%, אימאג'סט ב-8.68%, פמס ב-8.04% ואלוני ב-7.42%. במדד ת"א All-Share ארבה רובוטיקס בלטה בעלייה של 11.02%, אודיסייט עלתה ב-9.33% ואייקון גרופ ב-7.58%, אך מותג עירוני ירדה ב-25.20%, לונסקי עופר ב-22.02% וליבנטל ב-20.04%.

בשוק המט"ח, הדולר עלה ב-1.49% לשער של 3.2009 שקלים, והאירו התחזק ב-1.42% ל-3.5937 שקלים. התחזקות שני המטבעות מול השקל, במקביל לירידות במדדים, משקפת יום של חולשה מקומית בולטת בשוק ההון.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

ארה"ב 

יום קשה מאוד בשוק האמריקאי. לא רק סקטוריאלית אלא גם לרוחבו ולאורכו כאשר מדד הפחד הראה זאת היטב! הנה פירוט מה שקרה: NASDAQ ירד ב-5.52%, או 1,421.52 נקודות, לרמה של 24,315.00 נקודות - הירידה החדה ביותר בין המדדים המובילים. S&P 500 איבד 4.36%, או 334.89 נקודות, וננעל ב-7,353.73 נקודות. Dow ירד ב-3.44%, או 1,833.06 נקודות, לרמה של 51,523.06 נקודות, ואילו Russell 2000 ירד ב-4.45% ל-2,729.89 נקודות. הירידות במדדים הגדולים והקטנים גם יחד מצביעות על לחץ מכירות רחב, שאינו מוגבל רק לקבוצה מצומצמת של מניות.

העלייה של VIX ב-69.66%, לרמה של 28.18 נקודות, מדגישה את העלייה החדה באי-הוודאות ובביקוש להגנה בשוק. כאשר VIX מזנק בעוצמה כזו במקביל לירידות חדות במדדי המניות, השוק משקף תמחור של סיכון גבוה יותר בטווח הקרוב. הפער בין הירידה של NASDAQ, 5.52%, לבין הירידה המתונה יותר של Dow, 3.44%, מצביע על לחץ חזק במיוחד במניות הצמיחה והטכנולוגיה.

תעודות הסל מחזקות את התמונה. SMH, העוקבת אחר ענף השבבים, נפלה ב-11.21% ל-447.73 - הירידה החריפה ביותר ברשימה. MAGS ירדה ב-4.88% ל-66.85, בעוד RSP איבדה 2.89% ל-216.87. הירידה ב-SMH בולטת במיוחד ביחס למדדים הכלליים ומצביעה על פגיעה חריפה במניות השבבים. גם HYG ירדה ב-0.31% ל-77.28, מה שמראה חולשה מתונה באפיק האשראי בדירוג נמוך יותר.

במקביל, BTCUSD ירד ב-5.58% ל-75,950, מה שמתיישב עם התרחקות מנכסים תנודתיים. DXY עלה ב-0.11% ל-101.599, ו-GLD עלה ב-0.81% ל-375.49, שתי תנועות המצביעות על ביקוש מתון למטבע האמריקאי ולזהב. TLT עלתה ב-0.21% ל-81.93, בעוד US10Y ירדה ב-1.04% ל-4.839. UKOIL עלה ב-4.61% ל-98.941, תנועה חריגה מול הירידות החדות במניות. 

בסיכום, זהו יום של מעבר חד למצב הגנתי: טכנולוגיה, שבבים, מניות צמיחה וביטקוין נפגעו, בעוד מדד התנודתיות, הזהב והנפט התחזקו.

למרות הדרמה הגדולה, הנה כמה מילים על נתוני המקרו של היום: נתוני המקרו שפורסמו בארה"ב ביום חמישי, 5 בנובמבר, מציגים תמונה מעורבת בשוק העבודה, אך עם סימנים חיוביים בכל הנוגע לפריון וללחצי השכר. נתון תביעות האבטלה הראשוניות הסתכם ב-189 אלף, נמוך מהתחזית של 197 אלף וגם מהנתון הקודם של 195 אלף. מדובר בנתון המעיד על עמידות יחסית של שוק העבודה ועל כך שפיטורים אינם מתרחבים בקצב משמעותי. 

במקביל, נתון קיצוצי המשרות של Challenger הצביע על ירידה שנתית של 71.3%, לעומת ירידה של 19.9% בתקופה הקודמת, שינוי חד שעשוי להעיד על התמתנות משמעותית בהיקף ההודעות על פיטורים. בתחום הפריון, נרשמה עלייה של 3.6% ברבעון, מעל התחזית של 2.8% ובהשוואה ל-2.1% קודם לכן. זהו נתון חיובי למשק, משום ששיפור בפריון מאפשר לחברות להגדיל תפוקה מבלי להעלות בהכרח את עלויות העבודה. 

גם עלויות העבודה ליחידה הפתיעו לטובה: ירידה של 0.7%, לעומת תחזית לעלייה של 0.3% ונתון קודם של 1.2%. התפתחות זו עשויה להקל על הלחצים האינפלציוניים ולתמוך בגמישות המדיניות המוניטארית. מנגד, מלאי הגז הטבעי עלה ב-77 מיליארד רגל מעוקב, פחות מהתחזית של 81 מיליארד.

 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים ממערכת TradingView

פעילות המוסדיים בת"א 35
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

קרנות הנאמנות המקומיות

בעולות היומיות מובילה קסם אקטיב דולר פי 3 עם תשואה של 3.91%, ואחריה איילון אקסטרים דולר פי 3 עם 3.82%. במקום השלישי נמצאת א.ב.י.א מחקה אינדקס A-AA שקלי 0-2 נקובה $ עם עלייה של 0.30%. גם בעולות החודשיות נשמרת ההובלה של קרנות הדולר הממונפות: קסם אקטיב דולר פי 3 עלתה ב-7.19%, ואיילון אקסטרים דולר פי 3 התחזקה ב-7.17%. 

הקרן א.ב.י.א מחקה אינדקס A-AA שקלי 0-2 נקובה $ הציגה תשואה של 1.53%. במבט מתחילת השנה בולט ענף הביטוח, כאשר איילון מניות ביטוח מובילה עם תשואה של 23.40%, ואילו הראל מחקה ת"א-ביטוח ומחקה ת"א-ביטוח MTF מציגות תשואה זהה של 20.67%. בצד היורדות, ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 רשמה את הירידה היומית החדה ביותר, 11.05%-, ואחריה איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 עם 10.48%- וברק אולטרה ת"א 125 פי 3 עם 10.15%-. 

בירידות החודשיות בולטות אותן קרנות: ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 ירדה ב-16.63%-, ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 ב-16.20%- ואיילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 ב-16.14%-. מתחילת השנה מובילות את הירידות קרנות ת"א-90 הממונפות: ברק אולטרה ת"א 90 פי 3 עם 43.32%-, מיטב ת"א 90 פי 3 עם 43.20%- ואיילון אקסטרים ת"א 90 פי 3 עם 42.97%-. בסיכום, הנתונים ממחישים את הפער בין החוזקה בקרנות הדולר והביטוח לבין החולשה החריפה בקרנות הממונפות על מדדי המניות המקומיים.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

קטגורית קרנות בפוקוס

קרנות אג"ח כללי בארץ - עד 20% מניות

הקרנות עם הגדולות בקטגוריה

קטגוריית הקרנות "אג"ח כללי בארץ – עד 20% מניות" מציגה תמונה של חולשה בטווח הקצר, לצד ביצועים חיוביים בטווחים הארוכים יותר, כאשר בחינת עשר הקרנות הגדולות בקטגוריה מצביעה על הבדלים מעניינים בתשואות, בדמי הניהול ובהיקף הנכסים. במישור היומי, כל עשר הקרנות רשמו תשואה שלילית, כאשר אילים 20/80 הציגה ירידה של 0.71%-, אנליסט 20/80 ירדה ב-0.17%- ומור 20/80 מניות חו"ל איבדה 0.21%-. 

הירידה החדה ביותר נרשמה בסיגמא 20/80, עם 0.73%-. גם במבט מתחילת החודש התמונה שלילית בכל הקרנות: אילים 20/80 ירדה ב-1.64%-, סיגמא 20/80 איבדה 1.53%-, וילין לפידות 20/80 רשמה ירידה של 1.23%-. ממוצע עשר הקרנות עומד על ירידה של 1.12%-, לעומת ירידה של 1.25%- בממוצע הקטגוריה, כך שהקרנות הגדולות הציגו עמידות יחסית טובה יותר בתקופה זו. מנגד, מתחילת השנה נרשמו תשואות חיוביות בכל הקרנות, כאשר אנליסט 20/80 מובילה עם תשואה של 4.94%, ואחריה איילון 20/80 עם 2.98% ומור 20/80 עם 2.45%. 

גם בטווח זה ממוצע עשר הקרנות, 1.39%, גבוה מממוצע הקטגוריה העומד על 1.06%. באנליסט 20/80 בולטת גם התשואה השנתית של 4.94%? למעשה, הנתון השנתי שלה הוא 4.94% מתחילת השנה, בעוד התשואה בשנה האחרונה עומדת על 35.99% בשלוש השנים האחרונות. בטווח השנתי, סיגמא 20/80 מציגה 2.88%, מור 20/80 מניות חו"ל 2.45% ומור 20/80 מציגה 4.05%. בטווח של שלוש שנים בולטת במיוחד איילון 20/80 עם תשואה של 39.55%, הגבוהה ביותר בקבוצה, ואחריה סיגמא 20/80 עם 38.30% ואילים 20/80 עם 33.21%. 

ממוצע הקרנות לשלוש שנים עומד על 31.98%, לעומת 30.02% בממוצע הקטגוריה, יתרון של כמעט שתי נקודות אחוז. גם בהיבט גיוסי הכספים וגודל הקרנות ניתן לזהות הבדלים משמעותיים. אילים 20/80 היא הגדולה בקבוצה, עם נכסים בהיקף של 3,038.60 מיליון ש"ח, ואחריה אנליסט 20/80 עם 2,658.40 מיליון ש"ח. אנליסט 20/80 בולטת גם בגיוס חיובי של 68.00 מיליון ש"ח, לעומת גיוס שלילי של 20.31- מיליון ש"ח באילים 20/80. 

איילון 20/80 מציגה אף היא גיוס חיובי משמעותי של 66.84 מיליון ש"ח, לצד תשואה תלת-שנתית מובילה. מבחינת דמי הניהול, סיגמא 20/80 מציעה את השיעור הנמוך ביותר בקבוצה, 0.69%, יתרון בעל משמעות למשקיעים הרגישים לעלויות. מנגד, FORES 20/80 וילין לפידות 20/80 גובות 0.95%, השיעור הגבוה ביותר בקבוצה. 

לסיכום, אנליסט 20/80 בולטת בתשואה מתחילת השנה ובגיוסים, איילון 20/80 מציגה את הביצועים הטובים ביותר בטווח של שלוש שנים לצד גיוסים חיוביים, ואילים 20/80 מובילה מבחינת היקף הנכסים. סיגמא 20/80 מציעה יתרון בעלויות הניהול. למרות החולשה שנרשמה לאחרונה, ממוצע עשר הקרנות הגדולות גבוה מממוצע הקטגוריה בכל שלושת טווחי הביצועים החיוביים המוצגים, נתון המעיד על יתרון יחסי של הקבוצה הגדולה לאורך זמן.

אודי אלוני, עורך מגזין פאנדר אמר אמש לכתבה בנושא: "השווקים יורדים ומתמחרים מחדש סיכונים שעד לא מזמן חשבו שהם נמוכים ולאחר הבחירות בישראל ובארה"ב נראה שההסתברות להן עולה. בישראל יש חשש מאי יציבות או ממשלה שלא תפעל להדיפת הסנקציות. בארה"ב האזרחים לא מעונינים שיבנו להם קרוב לבית חוות שרתים ותחנות כוח. המשקיעים חווים כרגע תמחור מחדש וזה כואב אבל "אסור לאבד את הראש" ולשנות לחלוטין את תיק ההשקעות בלחיצת כפתור. אלא להיתייעץ עם יועץ שמכיר את אופק ההשקעה ומטרותיה על מנת להכין אותה לטווח הקרוב והרחוק. הפתעות לרעה הן חלק מהחיים ומניהול השקעות ומנגד עשויות להיות גם הפתעות לטובה וגם אותן צריך לקחת בחשבון. מי שאין בו אופטימיות לא יכול להיות חשוף לסיכון. אני אופטימי." 

 

 
קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

 

 

ועוד מבט על עולות ויורדות:
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]