מימין: דני ירדני, ערן קלינסקי ורועי קדוש, צילום: עמי ארליך, פאנדר. שאר הקרדיטים בתוך הכתבה
מיכאל לוי 18/06/2023
מבחינת אזורים גאוגרפיים, ברזיל עלתה החודש, ולעומתה מרבית השווקים הגדולים ירדו. סין מובילה את הירידות עם כמעט 10%, צרפת עם 6.5% ירידה בריטניה עם כמעט 6% ירידה וגרמניה עם כמעט 5% ירידה החודש. יפן שמסתובב סביב רמות שיא נסחרה סביב עליה של אחוז. גם השוק המקומי ירד החודש אולם בשיעור מינורי של כ-0.5%, כשמדד תא-90 עלה ב-2.9%.
הדולר התחזק החודש ביחס למטבעות האחרים בכ-3%. מבחינת סחורות ירידה חדה בנפט וגז של כמעט 10% ו-11.5% בהתאמה. כל הסחורות כמעט חוו ירידה החודש.
נתוני התשואה מראים שאנחנו מתחילים להתרחק מהטריטוריה השלילית. המקום היחיד שעדיין מציג נתונים שליליים הוא התשואה ל-12 חודשים אחרונים, נקווה שבקרוב נצא מהטריטוריה השלילית לגמרי.
השוק הפך ליקר יותר
עם פרסום התשואות של חודש מאי שוחחנו עם כמה מנהלי השקעות, לקבל תובנות מהם על החודש החולף והכיוונים להמשך.
ערן קלינסקי, סמנכ"ל השקעות במור גמל ופנסיה אמר כי "סביבת ההשקעות היום הינה מורכבת. מצד אחד ריביות גבוהות שלא נראו פה שנים, מצד שני שוק מניות גלובאלי שמזנק מתחילת שנה, עם עליות חדות במדדים מובילים כמו הנסד"ק בארה"ב והניקיי ביפן".
קלינסקי מציין כי "חלק ניכר מהעליות נובע מהטרנד החדש של טכנולוגיית ה- AI על נגזרותיה. הטרנד הזה הביא לעליות חדות בחלק מהמניות, כאשר אם מסתכלים רוחבית על תמחור השוק אל מול הרווחים של החברות, ניתן לראות שהעליות בשווקים התרחשו תוך התרחבות מכפילים, ולא עקב עליה ברווחיות החברות. במילים אחרות, השוק הפך ליקר יותר.
האם אתם נזהרים כעת יותר בהשקעה במניות?
"נוסף על כל אלו, האינפלציה עדיין איתנו. אומנם עברנו את שיא האינפלציה, והמגמה היא ירידה, אך עדיין סביבת האינפלציה עדיין גבוהה והאינפלציה דביקה, כלומר יורדת לאט וקשה להחזיר אותה ליעד של 2% אינפלציה.
ולראיה, הפד אתמול אומנם השאיר את הריבית ברמות של 5-5.25%, אך נתן תחזית לעוד 2 העלאות ריבית בהמשך (0.5% במצטבר), שכן האינפלציה עדיין דביקה כאמור ויורדת בקצב איטי מידי. נוסף על כך, הוא הדגיש כי הריבית תישאר גבוהה לאורך זמן (Higher for longer)".
אז מה זה אומר לגבי סביבת ההשקעות?
"זה אומר שצריך להיות מאוד זהירים ולנהל את החשיפה המנייתית באחריות. רמות המכפילים הגבוהות בשוק המניות מחד, והתשואות הגבוהות בשוק האג"ח מאידך, הופכות להערכתנו את אפיקי החוב למעניינים יותר ביחס סיכוי סיכון היום".
האם אתם מצמצמים חשיפה לשוק המקומי, לאור התנודתיות וחוסר היציבות הפוליטיים?
"רמת אי הוודאות בשוק המקומי גבוהה במיוחד. אומנם רמות התמחור לכאורה מעניינות יותר ביחס לעולם, אך כל עוד אי הוודאות תמשך, אנו מעריכים כי השוק יתקשה לתפקד".
רועי קדוש, סמנכ״ל השקעות, הכשרה מסר ל-FUNDER כי "סביבת ההשקעות היום הנה סביבה מאתגרת הן מבחינה מאקרו כלכלית, והן מבחינת ההתרחשויות הפוליטיות שמשפיעות על השווקים. עליות הריבית גם אם נעצרו לעת עתה עשויות לחזור במידה והאינפלציה תתברר כ'דביקה' או 'שורשית' יותר ממה שחשבו.
לכך יש להוסיף את ההתרחשויות הפוליטיות בעולם (המשך המלחמה באוקראינה, אפשרות האשמת טראמפ במעשים פליליים ועוד) והן ההתרחשויות בארץ מהווים סביבה מאתגרת לניהול ההשקעות בשנת 2023".
החלטת הריבית אמש לא נתנה רגיעה?
"החלטת הריבית בארה״ב שמה את פאוול במצב כמעט בלתי אפשרי שמצד אחד הוא מבקש לבצע הקלה מוניטרית בתנאי האשראי, על מנת לא לפגוע בפעילות הכלכלית ומהצד השני מבקש לבצע צמצום מוניטרי ע״י העלאת הריבית (לצורך הורדת האינפלציה) והפחתת תחושת העושר של האזרח".
האם אתם משנים את תמהיל ההשקעות שלכם ביחס לישראל לאור חוסר השקט הפוליטי כאן?
"להערכתנו מרבית המוסדיים נמצאים ביחס של 65-70 באפיק המנייתי לטובת חו״ל, אנו לא רואים שתמהיל זה עשוי להשתנות בקרוב".
חוסר הוודאות יימשך
דני ירדני סמנכ"ל השקעות אלטשולר שחם מציין כי "סביבת ההשקעות מתאפיינת באי וודאות מסוימת בראש ובראשנה כתוצאה מחוסר בהירות לגבי האינפלציה בארה"ב, המשפיעה על גובה הריבית במדינה. לצד זאת ישנו שוק תעסוקה חזק, ושניהם ביחד מייצרים אי וודאות מסוימת בשוק ההון."
איך החלטת הריבית בארה"ב משפיעה לדעתכם?
"החלטת הריבית לא כל כך משמעותית לעומת מה שנאמר לגביה. רבע אחוז לכאן או לכאן – פחות עושים את ההבדל וכרגע חשובות ההצהרות. מאחר וכרגע נאמר שהריבית אמורה להישאר גבוהה לאורך זמן ואני מניח שזה יקרה עד שהפד יהיה משוכנע שהוא השתלט ב-100% על האינפלציה, עד אז נראה מצב מתמשך של חוסר וודאות.
האם אתם סבורים שהשוק המקומי צריך להיות במשקל חסר לנוכח האירועים האחרונים?
"אנו סבורים שיש מקום לנקוט במידה של זהירות בשוק המקומי".
גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת מאוד, בסטיות מינוריות בלבד. התחזית לגבי אנליסט היתה מדויקת, וכך גם לגבי הראל, מיטב, הפניקס ואלטשולר שחם, וכן סטיות מינוריות בתחזית לגבי הגופים הנוספים, שבמרבית המקרים הסתכמו ב-0.01-0.03%. נתוני התחזית לשנה התבררו גם הם כמדויקים.
במסלול הכללי, מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא 0.88% נמוך מחודש שעבר שהיה 1.6%. טווח התשואה נע בין 0.4% (אלטשולר שחם) ל-1.47% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה ל-3.45% לעומת 2.55% חודש שעבר. התשואה ל-12 חודשים עברה סופסוף להיות חיובית עם 0.42% מול 2.97%- בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים ירדה הים 20.38%, והתשואה ל-5 שנים עומדת 25.47%.
אנליסט מנצחים חודש שני ברציפות עם 1.47%, במקום השני ילין לפידות עם 1.42%. ילין לפידות ממשיכים להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 5.11%, ואף עברו להוביל בתשואה ל-12 חודשים על חשבון מור. מור מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 24.93%. ילין לפידות מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 28.26%.
ראוי לציין את התשואה של אינפיניטי, אמנם היקף ניהול הנכסים נמוך, והתשואה של אינפיניטי לא מובאת בחישובים ובטבלאות הכלליות, אולם מדובר בתשואה גבוהה לכל הדעות.
מסלול המניות הוא המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. אין כמו השנה הנוכחית כדי לחוות את רמת התנודתיות הגבוהה של המסלול הזה, אולם למרות הסיכון הגבוה מדובר במסלול שמרכז לא מעט כסף בוודאי יותר ממסלול האג"ח. לפי התוצאות זה בהחלט מוצדק מבחינת העדפת המשקיעים., המסלול בסיכון הגבוה יותר, ולכן גם התנודתי יותר. החודש פער התשואה בין המקום ראשון לאחרון עומד על יותר מ-2.6%.
התשואה הממוצעת החודש היא 0.48% לעומת 2.7% בחודש שעבר. מנעד התשואה נא בין 0.4%- (כלל) ל-2.22% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצע עלתה ל-5.04% לעומת 4.53% בחודש שעבר. התשואה הממוצעת ל-12 חודשים עלתה ל-2.22%- לעומת 6.73%- בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים ירדה ל-35.96%. התשואה ל-5 שנים היא 37.21%.
אנליסט במקום הראשון החודש גם במסלול זה עם 2.22%, במקום השני ילין לפידות עם 1.65%. אנליסט מובילים מתחילת השנה עם 9.77%. ילין לפידות מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 2.17%. מור (0.3% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 48.08% תשואה. בתשואה ל-5 שנים מובילים אנליסט עם 61.9%.
מסלול האג"ח, המסלול השמרני מבין המסלולים, והמנהל את ההיקף הנמוך ביותר בקרנות השתלמות.
התשואה הממוצעת החודש היא 1.04% נמוכה מהתשואה במסלול המניות, וגבוהה יותר מהתשואה בחודש הקודם שהיתה 0.64%. מנעד התשואה נע בין 0.74% (אלטשולר שחם) ל-1.43% (אינפיניטי חודש שלישי ברציפות בחוד). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-2.04 לעומת 1% בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-12 חודשים עברה לטריטוריה חיובית עם 0.81% לעומת 1.72%- בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-3 שנים היא 3.65%, ותשואה ל-5 שנים היא 9.16%.
אינפיניטי מנצחים החודש, חודש שלישי ברציפות עם 1.43%. במקום שני מגדל עם 1.26%. אינפיניטי מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 3.17%. מיטב (1.02% החודש) מובילים בשאר חתכי הזמן ב-12 חודשים (2.62%), 3 שנים (9.69%) ו-5 שנים (16.74%).
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואות מוצגים לפני ניכוי דמי הניהול.
מאי חודש עם כיוון מעורב. הטכנולוגיה תפסה כיוון משמעותי קדימה, על חשבון הסקטורים המסורתיים. הנאסד"ק-100 עלה החודש קצת פחות מ-8%, לעומת הדאו שירד קצת פחות מ-3.5%, S&P500 סגר סביב 0.5% עליה. כאמור עיקר העליות הגיעו מתחום הטכנולוגיה, התקשורת ומה שנקרא צרכנות לא בסיסית (Consumer Discretionary), בעיקר לאור הזינוק במניות שעוסקות ב-AI.
מבחינת אזורים גאוגרפיים, ברזיל עלתה החודש, ולעומתה מרבית השווקים הגדולים ירדו. סין מובילה את הירידות עם כמעט 10%, צרפת עם 6.5% ירידה בריטניה עם כמעט 6% ירידה וגרמניה עם כמעט 5% ירידה החודש. יפן שמסתובב סביב רמות שיא נסחרה סביב עליה של אחוז. גם השוק המקומי ירד החודש אולם בשיעור מינורי של כ-0.5%, כשמדד תא-90 עלה ב-2.9%.
הדולר התחזק החודש ביחס למטבעות האחרים בכ-3%. מבחינת סחורות ירידה חדה בנפט וגז של כמעט 10% ו-11.5% בהתאמה. כל הסחורות כמעט חוו ירידה החודש.
נתוני התשואה מראים שאנחנו מתחילים להתרחק מהטריטוריה השלילית. המקום היחיד שעדיין מציג נתונים שליליים הוא התשואה ל-12 חודשים אחרונים, נקווה שבקרוב נצא מהטריטוריה השלילית לגמרי.
השוק הפך ליקר יותר
עם פרסום התשואות של חודש מאי שוחחנו עם כמה מנהלי השקעות, לקבל תובנות מהם על החודש החולף והכיוונים להמשך.
ערן קלינסקי, סמנכ"ל השקעות במור גמל ופנסיה אמר כי "סביבת ההשקעות היום הינה מורכבת. מצד אחד ריביות גבוהות שלא נראו פה שנים, מצד שני שוק מניות גלובאלי שמזנק מתחילת שנה, עם עליות חדות במדדים מובילים כמו הנסד"ק בארה"ב והניקיי ביפן".
קלינסקי מציין כי "חלק ניכר מהעליות נובע מהטרנד החדש של טכנולוגיית ה- AI על נגזרותיה. הטרנד הזה הביא לעליות חדות בחלק מהמניות, כאשר אם מסתכלים רוחבית על תמחור השוק אל מול הרווחים של החברות, ניתן לראות שהעליות בשווקים התרחשו תוך התרחבות מכפילים, ולא עקב עליה ברווחיות החברות. במילים אחרות, השוק הפך ליקר יותר.
האם אתם נזהרים כעת יותר בהשקעה במניות?
"אם מסתכלים על מדד ה-S&P500 כסמן הימני של מדדי המניות בעולם, ניתן לראות שהתמחור שלו מתקרב כבר למכפיל 20, כלומר רמות גבוהות מאוד. וזאת על רקע סביבת ריבית של כ-5% וחששות להאטה כלכלית ואף מיתון בהמשך (כפי שגם מתמחר שוק האג"ח).
"נוסף על כל אלו, האינפלציה עדיין איתנו. אומנם עברנו את שיא האינפלציה, והמגמה היא ירידה, אך עדיין סביבת האינפלציה עדיין גבוהה והאינפלציה דביקה, כלומר יורדת לאט וקשה להחזיר אותה ליעד של 2% אינפלציה.
ולראיה, הפד אתמול אומנם השאיר את הריבית ברמות של 5-5.25%, אך נתן תחזית לעוד 2 העלאות ריבית בהמשך (0.5% במצטבר), שכן האינפלציה עדיין דביקה כאמור ויורדת בקצב איטי מידי. נוסף על כך, הוא הדגיש כי הריבית תישאר גבוהה לאורך זמן (Higher for longer)".
אז מה זה אומר לגבי סביבת ההשקעות?
"זה אומר שצריך להיות מאוד זהירים ולנהל את החשיפה המנייתית באחריות. רמות המכפילים הגבוהות בשוק המניות מחד, והתשואות הגבוהות בשוק האג"ח מאידך, הופכות להערכתנו את אפיקי החוב למעניינים יותר ביחס סיכוי סיכון היום".
האם אתם מצמצמים חשיפה לשוק המקומי, לאור התנודתיות וחוסר היציבות הפוליטיים?
"רמת אי הוודאות בשוק המקומי גבוהה במיוחד. אומנם רמות התמחור לכאורה מעניינות יותר ביחס לעולם, אך כל עוד אי הוודאות תמשך, אנו מעריכים כי השוק יתקשה לתפקד".
ערן קלינסקי, סמנכ״ל השקעות מור גמל ופנסיה, קרדיט: יח״צ
הטייה מובהקת לחו"ל
רועי קדוש, סמנכ״ל השקעות, הכשרה מסר ל-FUNDER כי "סביבת ההשקעות היום הנה סביבה מאתגרת הן מבחינה מאקרו כלכלית, והן מבחינת ההתרחשויות הפוליטיות שמשפיעות על השווקים. עליות הריבית גם אם נעצרו לעת עתה עשויות לחזור במידה והאינפלציה תתברר כ'דביקה' או 'שורשית' יותר ממה שחשבו.
לכך יש להוסיף את ההתרחשויות הפוליטיות בעולם (המשך המלחמה באוקראינה, אפשרות האשמת טראמפ במעשים פליליים ועוד) והן ההתרחשויות בארץ מהווים סביבה מאתגרת לניהול ההשקעות בשנת 2023".
החלטת הריבית אמש לא נתנה רגיעה?
"החלטת הריבית בארה״ב שמה את פאוול במצב כמעט בלתי אפשרי שמצד אחד הוא מבקש לבצע הקלה מוניטרית בתנאי האשראי, על מנת לא לפגוע בפעילות הכלכלית ומהצד השני מבקש לבצע צמצום מוניטרי ע״י העלאת הריבית (לצורך הורדת האינפלציה) והפחתת תחושת העושר של האזרח".
האם אתם משנים את תמהיל ההשקעות שלכם ביחס לישראל לאור חוסר השקט הפוליטי כאן?
"להערכתנו מרבית המוסדיים נמצאים ביחס של 65-70 באפיק המנייתי לטובת חו״ל, אנו לא רואים שתמהיל זה עשוי להשתנות בקרוב".
רועי קדוש, צילום: רמי זרנגר
דני ירדני סמנכ"ל השקעות אלטשולר שחם מציין כי "סביבת ההשקעות מתאפיינת באי וודאות מסוימת בראש ובראשנה כתוצאה מחוסר בהירות לגבי האינפלציה בארה"ב, המשפיעה על גובה הריבית במדינה. לצד זאת ישנו שוק תעסוקה חזק, ושניהם ביחד מייצרים אי וודאות מסוימת בשוק ההון."
איך החלטת הריבית בארה"ב משפיעה לדעתכם?
"החלטת הריבית לא כל כך משמעותית לעומת מה שנאמר לגביה. רבע אחוז לכאן או לכאן – פחות עושים את ההבדל וכרגע חשובות ההצהרות. מאחר וכרגע נאמר שהריבית אמורה להישאר גבוהה לאורך זמן ואני מניח שזה יקרה עד שהפד יהיה משוכנע שהוא השתלט ב-100% על האינפלציה, עד אז נראה מצב מתמשך של חוסר וודאות.
האם אתם סבורים שהשוק המקומי צריך להיות במשקל חסר לנוכח האירועים האחרונים?
"אנו סבורים שיש מקום לנקוט במידה של זהירות בשוק המקומי".
דני ירדני, סמנכ״ל השקעות אלטשולר שחם, צילום: סם יצחקוב
תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – אנליסט מנצחים במסלול
גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת מאוד, בסטיות מינוריות בלבד. התחזית לגבי אנליסט היתה מדויקת, וכך גם לגבי הראל, מיטב, הפניקס ואלטשולר שחם, וכן סטיות מינוריות בתחזית לגבי הגופים הנוספים, שבמרבית המקרים הסתכמו ב-0.01-0.03%. נתוני התחזית לשנה התבררו גם הם כמדויקים.
במסלול הכללי, מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא 0.88% נמוך מחודש שעבר שהיה 1.6%. טווח התשואה נע בין 0.4% (אלטשולר שחם) ל-1.47% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה ל-3.45% לעומת 2.55% חודש שעבר. התשואה ל-12 חודשים עברה סופסוף להיות חיובית עם 0.42% מול 2.97%- בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים ירדה הים 20.38%, והתשואה ל-5 שנים עומדת 25.47%.
אנליסט מנצחים חודש שני ברציפות עם 1.47%, במקום השני ילין לפידות עם 1.42%. ילין לפידות ממשיכים להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 5.11%, ואף עברו להוביל בתשואה ל-12 חודשים על חשבון מור. מור מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 24.93%. ילין לפידות מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 28.26%.
ראוי לציין את התשואה של אינפיניטי, אמנם היקף ניהול הנכסים נמוך, והתשואה של אינפיניטי לא מובאת בחישובים ובטבלאות הכלליות, אולם מדובר בתשואה גבוהה לכל הדעות.
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
| |||||||
|
שם קופה |
תשואה במאי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
אנליסט השתלמות כללי |
1.47% |
4.48% |
0.64% |
23.01% |
28.06% |
5,683 |
962 |
1.47% |
|
ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי |
1.42% |
5.11% |
2.13% |
20.05% |
28.26% |
14,399 |
1162 |
1.45% |
|
הראל השתלמות כללי |
1.10% |
3.61% |
0.78% |
19.88% |
24.72% |
12,219 |
154 |
1.10% |
|
מיטב השתלמות כללי |
1.00% |
3.99% |
1.47% |
22.72% |
28.18% |
13,062 |
880 |
1.00% |
|
מור השתלמות כללי |
0.84% |
3.58% |
1.76% |
24.93% |
--- |
17,097 |
12535 |
0.85% |
|
מנורה מבטחים השתלמות כללי |
0.72% |
2.69% |
-0.03% |
18.53% |
21.36% |
9,358 |
828 |
0.75% |
|
מגדל השתלמות כללי |
0.70% |
2.98% |
0.03% |
20.71% |
25.32% |
14,024 |
579 |
0.74% |
|
הפניקס השתלמות כללי |
0.64% |
2.51% |
-0.28% |
21.21% |
26.59% |
13,828 |
964 |
0.64% |
|
כלל השתלמות כללי |
0.54% |
2.27% |
-0.79% |
21.73% |
27.37% |
19,948 |
456 |
0.55% |
|
אלטשולר שחם השתלמות כללי |
0.40% |
3.31% |
-1.49% |
11.06% |
19.33% |
42,400 |
1093 |
0.40% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סלייס השתלמות מסלול כללי (*) |
1.59% |
4.35% |
-0.14% |
--- |
--- |
21 |
11926 |
|
|
אינפיניטי קרן השתלמות כללי (*) |
2.60% |
6.98% |
1.63% |
--- |
--- |
54 |
13229 |
2.60% |
|
ממוצע |
0.88% |
3.45% |
0.42% |
20.38% |
25.47% |
|
|
0.90% |
תשואות מסלול מניות – שלושה גופים בתשואה שלילית החודש
מסלול המניות הוא המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. אין כמו השנה הנוכחית כדי לחוות את רמת התנודתיות הגבוהה של המסלול הזה, אולם למרות הסיכון הגבוה מדובר במסלול שמרכז לא מעט כסף בוודאי יותר ממסלול האג"ח. לפי התוצאות זה בהחלט מוצדק מבחינת העדפת המשקיעים., המסלול בסיכון הגבוה יותר, ולכן גם התנודתי יותר. החודש פער התשואה בין המקום ראשון לאחרון עומד על יותר מ-2.6%.
התשואה הממוצעת החודש היא 0.48% לעומת 2.7% בחודש שעבר. מנעד התשואה נא בין 0.4%- (כלל) ל-2.22% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצע עלתה ל-5.04% לעומת 4.53% בחודש שעבר. התשואה הממוצעת ל-12 חודשים עלתה ל-2.22%- לעומת 6.73%- בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים ירדה ל-35.96%. התשואה ל-5 שנים היא 37.21%.
אנליסט במקום הראשון החודש גם במסלול זה עם 2.22%, במקום השני ילין לפידות עם 1.65%. אנליסט מובילים מתחילת השנה עם 9.77%. ילין לפידות מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 2.17%. מור (0.3% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 48.08% תשואה. בתשואה ל-5 שנים מובילים אנליסט עם 61.9%.
|
קרנות השתלמות מסלול מניות | |||||||
|
שם קופה |
תשואה במאי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אנליסט השתלמות מניות |
2.22% |
9.77% |
1.31% |
38.78% |
61.90% |
3,856 |
963 |
|
ילין לפידות השתלמות מניות |
1.65% |
8.79% |
2.17% |
40.39% |
48.87% |
3,853 |
8563 |
|
מיטב השתלמות מניות |
0.66% |
5.23% |
-2.44% |
35.99% |
33.99% |
1,298 |
883 |
|
הראל השתלמות מסלול מניות |
0.33% |
4.36% |
-2.88% |
37.11% |
35.47% |
1,317 |
763 |
|
מור השתלמות מניות |
0.30% |
3.90% |
-2.37% |
48.08% |
--- |
5,165 |
12536 |
|
אלטשולר שחם השתלמות מניות |
0.13% |
5.74% |
-2.65% |
20.27% |
22.40% |
6,201 |
1377 |
|
הפניקס השתלמות מניות |
0.11% |
3.38% |
-4.37% |
36.79% |
34.40% |
1,834 |
968 |
|
מגדל השתלמות מניות |
-0.01% |
4.07% |
-1.98% |
32.76% |
35.04% |
837 |
869 |
|
מנורה מבטחים השתלמות מניות |
-0.21% |
3.31% |
-3.75% |
34.51% |
30.72% |
436 |
1256 |
|
כלל השתלמות מניות |
-0.40% |
1.85% |
-5.26% |
34.88% |
32.08% |
1,483 |
1350 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
0.48% |
5.04% |
-2.22% |
35.96% |
37.21% |
|
|
תשואות מסלול אג"ח – אינפיניטי חודש שלישי ברציפות
מסלול האג"ח, המסלול השמרני מבין המסלולים, והמנהל את ההיקף הנמוך ביותר בקרנות השתלמות.
התשואה הממוצעת החודש היא 1.04% נמוכה מהתשואה במסלול המניות, וגבוהה יותר מהתשואה בחודש הקודם שהיתה 0.64%. מנעד התשואה נע בין 0.74% (אלטשולר שחם) ל-1.43% (אינפיניטי חודש שלישי ברציפות בחוד). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-2.04 לעומת 1% בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-12 חודשים עברה לטריטוריה חיובית עם 0.81% לעומת 1.72%- בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-3 שנים היא 3.65%, ותשואה ל-5 שנים היא 9.16%.
אינפיניטי מנצחים החודש, חודש שלישי ברציפות עם 1.43%. במקום שני מגדל עם 1.26%. אינפיניטי מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 3.17%. מיטב (1.02% החודש) מובילים בשאר חתכי הזמן ב-12 חודשים (2.62%), 3 שנים (9.69%) ו-5 שנים (16.74%).
|
קרנות השתלמות מסלול אג"ח | |||||||
|
שם קופה |
תשואה במאי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אינפיניטי השתלמות אג"ח |
1.43% |
3.17% |
0.53% |
3.43% |
4.75% |
161 |
1084 |
|
מגדל השתלמות אג"ח |
1.26% |
1.97% |
0.18% |
1.99% |
7.80% |
185 |
199 |
|
אנליסט השתלמות אג"ח |
1.04% |
1.89% |
0.11% |
4.17% |
5.65% |
81 |
972 |
|
מיטב השתלמות אג"ח ללא מניות |
1.02% |
2.24% |
2.62% |
9.69% |
16.74% |
538 |
1240 |
|
כלל השתלמות אג"ח |
1.01% |
2.16% |
0.78% |
0.77% |
6.99% |
168 |
2115 |
|
הראל השתלמות מסלול אג"ח ללא מניות |
0.77% |
0.88% |
0.05% |
0.84% |
7.03% |
145 |
1485 |
|
אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ללא מניות |
0.74% |
2.00% |
1.39% |
4.69% |
15.13% |
760 |
1378 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סלייס השתלמות מסלול אג"ח (*) |
0.52% |
2.10% |
4.31% |
18.13% |
--- |
149 |
11928 |
|
ממוצע |
1.04% |
2.04% |
0.81% |
3.65% |
9.16% |
|
|
(*) קרנות ההשתלמות המסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ודירוג התשואות, בשל היקף נכסים נמוך משמעותית משאר הקרנות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואות מוצגים לפני ניכוי דמי הניהול.
