שער הדולר לא אמר את מילתו האחרונה השנה, ככה תזהו את המהלך הבא שלו - ניתוח טכני FUNDER דולר 

דולר-שקל (USDILS):
 

הגרף נוצר בעזרת תוכנת TradingView

יש האומרים שהצמד דולר-שקל מהווה סממן ברור הרבה יותר לסנטימנט המשקיעים בארץ מאשר שוק המניות, אשר מושפע באופן אדוק יותר מהקורלציה מול שוקי ההון בחו"ל ובמיוחד בארה"ב — דרך מנגנון החוזים העתידיים טרם הפתיחה והמעקב הצמוד אחר המדדים בזמן המסחר המקומי. על פי הנחה זו, המשקיעים בישראל אמנם מצויים בחוסר ודאות לגבי הצעד הבא, אך נוטים לפסימיות זהירה, שהרי אופטימיות אמיתית הייתה מתבטאת בחזרתו של הדולר אל מתחת לרף 3 השקלים. לפיכך, מרתק לבחון את הניתוח הטכני של המטבע האמריקאי במקומותינו כדי להבין מה מניע את אותם משקיעים מקומיים וזרים. הנה הניתוח המלא:

הגרף היומי של הצמד דולר-שקל מציג בטווח הקצר מבנה חיובי, לאחר שהצמד התאושש מהירידה שנרשמה במהלך אוגוסט וחזר בהדרגה מעל אזור 3.00. בשבועות האחרונים נוצר רצף של שפלים עולים, והמחיר הצליח לחזור מעל הממוצע הנע הקצר ולבסס את עצמו בסביבת 3.04. עם זאת, הצמד עדיין נמצא מתחת לאזור ההתנגדות המרכזי סביב 3.0914, ולכן בשלב הנוכחי מדובר בהתאוששות חיובית שעדיין לא השלימה פריצה של השיא הקודם.

סרגל Fibonacci מודד תיקון יורד של מהלך העלייה מ-2.79780 ועד 3.0914: רמת 23.6% נמצאת ב-3.02211, רמת 38.2% ב-2.97924, רמת 50% ב-2.94460, רמת 61.8% ב-2.90996 ורמת 78.6% ב-2.86063. המחיר הנוכחי, סביב 3.04498, נמצא מעל רמת 23.6%, כלומר הצמד כבר החזיר חלק משמעותי מהתיקון האחרון ונמצא בחלק העליון של מבנה ההתאוששות. כל עוד המחיר נשאר מעל 3.02211, התמונה הטכנית הקצרה נשארת חיובית יחסית והסיכוי לבחינה מחודשת של אזור 3.0914 נשמר, בעוד ירידה מתחת ל-3.02211 תהיה סימן ראשון להיחלשות המומנטום ותפתח אפשרות לתיקון עמוק יותר לכיוון 2.97924.

מבחינת ההתנגדויות, האזור המרכזי נמצא סביב 3.0914-3.09149 — זוהי גם נקודת השיא של המהלך הקודם וגם אזור שבו הופיע בעבר לחץ מכירות. פריצה וסגירה יומית מעל רמה זו ישנו באופן משמעותי את המבנה הקצר ויחזקו את האפשרות להמשך עליות, כאשר ההתנגדות הבאה המסומנת בגרף נמצאת באזור 3.17756, בעוד כישלון חוזר לפרוץ את 3.0914 עשוי להחזיר את הצמד לדשדוש שבין 3.02 ל-3.09. בצד התמיכות, 3.02211 היא הרמה הראשונה והחשובה ביותר כרגע, משום שהיא משלבת את רמת 23.6% של Fibonacciעם אזור שבו המחיר נע לאחרונה.

מתחתיה נמצאת 2.97924, ואחריה אזור משמעותי יותר סביב 2.94460-2.94263. שבירה של אזור זה כבר תפגע בצורה ברורה יותר במבנה החיובי ותעביר את תשומת הלב ל-2.90996, 2.87985 ולבסוף 2.79780. גם קווי המגמה מחזקים את התמונה של שינוי מבני: לאחר העלייה החדה מיוני ועד יולי, הצמד נשבר מטה מתוך הערוץ העולה ועבר תיקון משמעותי במהלך אוגוסט, אך הוא לא חזר לשפל של 2.79780 אלא יצר בסיס גבוה יותר באזור 2.94-2.95 ומשם החל שוב להתאושש, כך שמבנה השפל הגבוה יותר נשמר.

ה-MACD תומך בשלב זה בהטיה החיובית: הקו התאושש מהטריטוריה השלילית, עבר חזרה לאזור החיובי וההיסטוגרמה חזרה להיות חיובית, אם כי בעוצמה מתונה. הדבר מצביע על שיפור במומנטום אך עדיין לא על האצה חזקה, ולכן האישור המשמעותי הבא יגיע רק אם גם המחיר וגם ה-MACD יתחזקו במקביל בעת ניסיון הפריצה של 3.0914.

בסיכום, התמונה הקצרה חיובית כל עוד הדולר-שקל שומר על אזור 3.02211. הצמד כבר החזיר חלק ניכר מהתיקון ונמצא כעת קרוב יחסית להתנגדות המרכזית, כאשר פריצה מעל 3.0914 תחזק מאוד את תרחיש המשך העליות, בעוד ירידה מתחת ל-3.02211 תחליש את המומנטום ותעלה את הסיכוי לתיקון לכיוון 2.97924 ולאחר מכן 2.94460-2.94263.

היורו-דולר (EURUSD):
 

הגרף נוצר בעזרת תוכנת TradingView

כאמור, מה שאנו רואים ביורו היא דינאמיקה שונה לחלוטין: קריסה ממשית של המטבע האירופי מול הדולר האמריקאי, ומשמעות הדבר היא שהדולר התחזק בחדות ברמה הבינלאומית. להתפתחויות אלו השלכות כבדות משקל על המסחר הבינלאומי ועל החוב של מדינות רבות, והן אף עומדות בסתירה מוחלטת למדיניות המוצהרת של ממשל טראמפ. בכל אופן, הנה הניתוח הטכני של הצמד כדי לקבל קנה מידה לעומק הנזק שנגרם למטבע האירופי. אגב, מדובר בברכה ליצואנים האירופים ובמיוחד לגרמניה, כך שהתפתחות זו תתקבל בברכה על ידי הפוליטיקאים הצמאים לצמיחה. הנה מה שהגרף מספר לנו:

הגרף היומי של היורו-דולר מציג בטווח הקצר תמונה שלילית ברורה. לאחר מהלך העלייה שנרשמה מסוף יולי ועד אזור 1.17 במהלך אוגוסט, הצמד התקשה להמשיך ולפתח שיאים חדשים, עבר לתקופת התייצבות סביב 1.16-1.17 ובהמשך נשבר מטה בצורה חדה. הירידה האחרונה הורידה את המחיר לאזור 1.1390, כאשר במהלך המהלך נשברה גם התמיכה החשובה סביב 1.15038. מעבר המחיר מתחת לרמה זו, לצד ירידה מתחת לממוצע הנע הקצר, חיזק את מבנה הירידה והעביר את מרכז הכובד הטכני מחדש לצד השלילי.

מבחינת מבנה המחיר, קווי המגמה מראים כי בחלק הראשון של התקופה פעל הצמד בתוך מסגרת יורדת רחבה. במהלך יולי-אוגוסט הוא הצליח לפרוץ את המבנה היורד ולפתח מהלך התאוששות משמעותי, אולם לאחר העלייה לאזור 1.17 נשבר גם קו המגמה העולה הקצר שנוצר במהלך ההתאוששות. שבירה זו הייתה משמעותית משום שהיא סימנה מעבר ממבנה של שפלים עולים למהלך שבו הקונים איבדו בהדרגה שליטה. הירידה האחרונה הייתה מהירה יחסית והחזירה את המחיר לאזורי התמיכה שבהם נסחר לפני פריצת הקיץ.

אזור התמיכה הקרוב והחשוב ביותר נמצא סביב 1.13481, כאשר מעט מתחתיו מסומנת תמיכה נוספת ב-1.13200. העובדה שהמחיר הנוכחי, סביב 1.1390, נמצא כבר קרוב מאוד לשתי הרמות האלה הופכת את האזור 1.13200-1.13481 למבחן המרכזי של הטווח הקצר. עצירה באזור זה והתייצבות מעליו עשויות לאפשר ניסיון לתיקון עולה לאחר הירידה החדה. לעומת זאת, שבירה וסגירה יומית מתחת ל-1.13200 יחזקו את התמונה השלילית ויעידו שגם אזור התמיכה המרכזי הנוכחי לא הצליח לבלום את לחץ המכירות, ומאחר שלא מסומנת בגרף תמיכה אופקית נוספת מתחת לרמה זו, אין מקום לקבוע יעד נמוך יותר באופן מדויק על בסיס התרשים בלבד.

בצד ההתנגדויות, הרמה הראשונה שהפכה כעת למשמעותית היא 1.15038. כל עוד המחיר נסחר מתחתיה, ההתאוששויות הקצרות עשויות להיחשב כתיקונים בתוך המהלך היורד הנוכחי. חזרה וסגירה מעל 1.15038 תהיה סימן ראשון להתמתנות הלחץ השלילי. מעליה נמצאת התנגדות נוספת באזור 1.16592, ולאחר מכן 1.17116 — אזור שבו נעצרה העלייה האחרונה ונוצרה למעשה תקרת המחירים של חודש ספטמבר. מעבר מעל 1.17116 ישנה באופן משמעותי יותר את המבנה הקצר, כאשר מעל אזור זה נותרו ההתנגדויות הרחבות יותר ב-1.17938 ולאחר מכן 1.19233.

גם מיקום המחיר ביחס למעטפת הטכנית מחזק כרגע את התמונה השלילית: המחיר ירד מתחת לממוצע, והממוצע עצמו החל להתעקם כלפי מטה. במקביל, המחיר התקרב לחלק התחתון של המעטפת הטכנית. מצב כזה מעיד על מומנטום שלילי ברור, אך גם על כך שהמחיר כבר נמצא באזור נמוך יחסית בתוך טווח התנודתיות האחרון, ולכן ייתכן תיקון טכני קצר. אך כל עוד תיקון כזה אינו מחזיר את הצמד מעל 1.15038 ובהמשך מעל הממוצע הנע, הוא אינו משנה בפני עצמו את המבנה השלילי.

ה-MACD תומך בצורה ברורה יותר בתרחיש השלילי: הקו היורד חצה מתחת לקו האפס והמשיך לפנות מטה, בעוד ההיסטוגרמה השלילית התרחבה בתקופה האחרונה. המשמעות היא שהירידה במחיר לוותה גם בהתחזקות של המומנטום השלילי ולא רק בתנועה נקודתית של המחיר. בשלב זה לא מסומנת בגרף סטייה חיובית בין המחיר לבין ה-MACD, ולכן האינדיקאטור עדיין אינו מספק סימן ברור לכך שהמומנטום היורד הגיע למיצוי. היחלשות של העמודות השליליות והסתובבות של קו ה-MACD כלפי מעלה יהיו סימנים ראשוניים לשינוי בעוצמת המהלך.

בסיכום, המבנה הטכני בטווח הקצר נשאר שלילי, כאשר שבירת 1.15038, המעבר מתחת לממוצע הנע וההיחלשות ב-MACD פועלים כולם באותו כיוון. אזור 1.13200-1.13481 הוא כעת אזור התמיכה הקריטי: שמירה עליו עשויה לייצר ניסיון התאוששות, בעוד שבירה שלו תחזק את המשך המהלך היורד.

מנגד, כדי להתחיל לשנות את התמונה השלילית יידרש תחילה מעבר חזרה מעל 1.15038, ובהמשך התבססות מעל 1.16592-1.17116. מאחר שאין בגרף סרגל Fibonacci, אין בסיס להעריך את עומק התיקון באמצעות יחסי Fibonacci, ולכן הניתוח נשען על מבנה המחיר, קווי המגמה, התמיכות וההתנגדויות, הממוצע הנע וה-MACDבלבד.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאמייל   [email protected]