הרשות לניירות ערך מפרסמת טיוטת הוראה עם עקרונות לשילוב בינה מלאכותית בשירותי ייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקים 

צעד נוסף בהיערכות שוק ההון לעידן הבינה המלאכותית: הרשות מאפשרת אימוץ טכנולוגיות בינה מלאכותית בתחום ייעוץ ההשקעות לצד הגנה על המשקיעים; האחריות המקצועית והמשפטית תישאר בידי בעל הרישיון.

ספי זינגר יו"ר הרשות לניירות ערך: "שילוב בינה מלאכותית בשוק ההון מחייב מצד אחד הכרה בחדשנות וביתרונות הגלומים בטכנולוגיות מתקדמות, ומצד שני מחייב שמירה קפדנית על הגנת ציבור המשקיעים והבטחת אחריות מקצועית ומשפטית מלאה בידי בעלי הרישיון."

הרשות לניירות ערך מפרסמת היום (יום רביעי) להערות הציבור טיוטת הוראה הכוללת לראשונה עקרונות והנחיות לשימוש בכלי בינה מלאכותית בידי יועצי השקעות, משווקי השקעות ומנהלי תיקי השקעות. מדובר במהלך אסטרטגי משמעותי שנועד להתאים את המסגרת הרגולטורית לעידן הבינה המלאכותית ולקדם חדשנות בשוק ההון הישראלי.

המהלך מהווה צעד נוסף במדיניות הרשות לקידום חדשנות בשוק ההון הישראלי ולהיערכות לעידן הבינה המלאכותית, אשר משנה במהירות את האופן שבו ניתנים שירותים פיננסיים ברחבי העולם. באמצעות טיוטת ההוראה מבקשת הרשות לאפשר לשוק ההון הישראלי ליהנות מההזדמנויות הגלומות בטכנולוגיות מתקדמות, תוך שמירה על רמת ההגנה הנדרשת לציבור המשקיעים. הטיוטה משקפת את המלצות הצוות הבין־משרדי לבחינת הבינה המלאכותית בסקטור הפיננסי בראשותם של אמיר וסרמן היועץ המשפטי של הרשות ושרית פלבר ממשרד המשפטים.

טיוטת ההוראה מבוססת על עקרון הניטרליות הטכנולוגית: היא אינה מכוונת לטכנולוגיה מסוימת או ליישום מסוים של בינה מלאכותית, אלא מתמקדת במהות השירות, באופן השימוש בטכנולוגיה ובסיכונים הנובעים ממנו.

הטיוטה מאמצת גישה מידתית ומבוססת סיכון. היקף הדרישות ואופן יישומן יותאמו, בין היתר, למידת ההסתמכות על האמצעי הטכנולוגי, להשפעתו האפשרית על הלקוחות, להיקף הפעילות ולמידת המעורבות האנושית בתהליך. ככל שהשימוש בטכנולוגיה מהותי יותר ורמת הסיכון הכרוכה בו גבוהה יותר, כך יידרשו משאבים ומנגנוני ממשל תאגידי, פיקוח ובקרה מקיפים יותר.

טיוטת ההוראה מציעה מסגרת לשילוב בינה מלאכותית גם בליבת שירותי ייעוץ ההשקעות, שיווק ההשקעות וניהול תיקי ההשקעות, לרבות בביצוע ניתוחים, הערכות וקבלת החלטות, וגם לצורך ביצוע תהליכים תפעוליים פנים־ארגוניים. במסגרת זו ניתן מקום גם למודלים שבהם לא נדרש אישור אנושי פרטני לכל החלטה או תוצר, לצד פיקוח מקצועי ואפשרות להתערב בעת הצורך. גמישות זו עשויה לתמוך בפיתוח שירותים חדשים, בייעול השירות ובהנגשתו לקהלים נוספים.

טיוטת ההוראה מבהירה כי הסתמכות על אמצעים טכנולוגיים, לרבות מערכות בינה מלאכותית ושירותים של ספקים חיצוניים, אינה גורעת מאחריותו המשפטית והמקצועית של בעל הרישיון. עליו להמשיך לפעול לטובת לקוחותיו, לעמוד בחובות האמון והזהירות ולהפעיל שיקול דעת מקצועי עצמאי בבחירת הכלים, בהטמעתם ובפיקוח על השימוש בהם.

בתוך כך, הטיוטה מציעה לקבוע חובות ביחס להבנת אופן פעולתן של המערכות ומגבלותיהן, למתן גילוי ברור ללקוחות על מאפייני השירות והסיכונים הכרוכים בו, ולהימנעות מהצגת מצגים מטעים ביחס ליכולות הטכנולוגיה.

הערות ציבור ניתן להגיש עד יום 6.12.26.

מצורפת הטיוטה המלאה