מדד ת"א 125: זהירות, המדד הגיע לרגע מבחן "על פי תהום" - ניתוח טכני פונדמנטלי FUNDER 

נתחיל ברקע ובמחשבות על המצב. מה בעצם חושב המשקיע הממוצע כיום כלפי שוק המניות הישראלי? או, ליתר דיוק, מהם האתגרים האינטלקטואליים שהוא חייב לעמוד בהם כדי להשקיע אצלנו? ראשית, הוא צריך להאמין שההגמוניה הצבאית שלנו במזרח התיכון הקרוב תימשך, ושהמשך הלחימה מול איראן לא ישנה את התמונה הזו. קיימות זירות רבות שבהן לא נשלמה המלאכה, ותמיד קיים סיכון להסתבכויות מן הסוג הבלתי צפוי.

שנית, הוא חייב להאמין שוול-סטריט לא יספק לנו הצגה דרמטית מדי של מימוש רווחים בתחומי הטכנולוגיה, הבינה המלאכותית AI והשבבים. אלו הסקטורים שתמכו בשוק האמריקאי, בעוד סקטורים שלמים מחוצה להם פשוט נפלו חזק. דיווחים מצד חברות הבינה המלאכותית שלפיהם ההכנסות שלהן לא יוכלו לעמוד בהבטחות הקמת התשתיות שכבר לקחו על עצמן, עלולים להוביל להידרדרות מהירה בכל הסקטורים הקשורים לתחום.

ושלישית, ברמה המקומית, המשקיע הישראלי נדרש להתמודד עם חוסר הוודאות סביב הבחירות בסוף החודש. לא משנה באיזה צד של המפה הפוליטית הוא נמצא, חוסר הוודאות גדול. הסקרים מצביעים על מגמות שונות ופערים נרחבים, כאשר לא ברור עדיין מי יישאר במרוץ באמת עד הסוף מבין המפלגות העשויות להכריע את הכף על ידי לקיחת אחוזים ניכרים מן הקולות מבלי לעבור את אחוז החסימה.

בקיצור, בלגן לא קטן, כאשר ההבדל בין הממשל הנוכחי לזה שיכול להגיע במקומו הוא מהותי ביותר מבחינה ביטחונית ואף כלכלית. בסיכום הדברים, קיימים המון גורמי רקע שצריך לקחת בחשבון, כאשר, בתקופה האחרונה, הדבר הכביד מאוד על השוק לאחר תקופה ממושכת של ביצועי יתר. וכעת, לניתוח הטכני של המדד המציג את המצב הקריטי שבו הוא ניצב כרגע.
 

הגרף נעשה בעזרת מערכת Trading view

הגרף היומי של מדד ת"א 125 מציג נקודת הכרעה טכנית משמעותית מאוד. הנטייה בטווח הקצר היא שלילית באופן ברור, לאחר שהמדד נסוג מאזור ההתנגדות העליון של הדשדוש ופיתח במהלך השבועות האחרונים רצף יורד שהחזיר אותו אל החלק התחתון של התחום. עם זאת, דווקא המיקום הנוכחי סביב 3,933 נקודות הופך את התמונה למעניינת במיוחד: המדד נמצא כעת ממש מעל אזור תמיכה צפוף וחשוב מאוד סביב 3,925.790-3,901.966, ולכן הימים הקרובים עשויים לקבוע האם מדובר רק בבדיקה נוספת של תחתית הדשדוש או בתחילתו של מהלך ירידות עמוק בהרבה.

מאז סוף יוני המדד מתנהל למעשה בתוך תחום מסחר רחב יחסית, המסומן במלבן הכחול, כאשר החלק התחתון שלו נמצא באזור 3,925 נקודות והחלק העליון סביב 4,208-4,225. במהלך ספטמבר נעשה ניסיון משמעותי להגיע אל התקרה הזאת, אך אזור 4,208.739-4,224.572 הצליח פעם נוספת לבלום את הקונים. הכישלון שם יצר מהלך יורד ברור, כאשר במהלך אוקטובר קצב הירידה אף הואץ. מבחינה טכנית, העובדה שהמדד חזר כמעט ברציפות מהגבול העליון של הדשדוש אל הגבול התחתון שלו מעידה כרגע על יתרון למוכרים.

אזור התמיכה הנוכחי אינו נקודה בודדת אלא למעשה אשכול של מספר רמות: 3,925.790, לאחריה 3,915.821 ובתחתית האזור 3,901.966. העובדה שהמדד כבר הגיע לשפל יומי של 3,925.550 לפני שסיים סביב 3,933.373 מראה שהקונים עדיין מגיבים באזור הזה. לכן קיימת כאן חשיבות גדולה מאוד לאופן שבו יתפתחו הסגירות היומיות הבאות. עמידה מעל אזור 3,900-3,925, ובמיוחד חזרה מהירה מעל 3,950 ובהמשך מעל 4,000, עשויות להציל את התמונה בטווח הקצר ולהפוך את הירידה הנוכחית לבחינה נוספת של רצפת הדשדוש. במקרה כזה ניתן יהיה לבחון מחדש את האזור שבין 4,100 לבין 4,208-4,225.

לעומת זאת, שבירה ברורה וסגירה מתחת ל-3,901.966 תהיה אירוע טכני שלילי בהרבה. משמעותה תהיה יציאה מטה מטווח המסחר שנמשך כבר מספר חודשים ואובדן אזור תמיכה שהצליח לעצור את המוכרים יותר מפעם אחת. לפי הרמות המסומנות בגרף, התמיכה המשמעותית הבאה נמצאת רק באזור 3,605.090. אין הכרח שהמדד יגיע לשם באופן מיידי, אך עצם המרחק הגדול בין שתי רמות התמיכה ממחיש מדוע שבירת האזור הנוכחי עלולה להיות כואבת במיוחד.

גם ה-MACD אינו מספק כרגע נחמה רבה. האינדיקאטור עבר למומנטום שלילי, הקווים פונים מטה ונמצאים מתחת לקו האפס, ובמקביל ההיסטוגרמה השלילית התרחבה. התנהגות זו מאשרת את חולשת המחיר ואינה מציגה בשלב זה סטייה חיובית ברורה שתוכל להקדים שינוי מגמה. לכן האינדיקאטור מחזק את ההערכה שהמגמה הקצרה שלילית, אך המחיר עצמו נמצא בדיוק במקום שבו צריך לבחון האם המוכרים מסוגלים להשלים את השבירה.

מעל המדד, רמות ההתנגדות החשובות נשארות 4,208.739-4,224.572, לאחר מכן 4,337.386 ו-4,471.970. כל עוד המדד נמצא מתחת לאזור 4,208-4,225 אין עדיין בסיס לדבר על חזרה למגמת עלייה משמעותית. לסיכום: ת"א 125 הגיע לרגע מבחן. שמירת אזור 3,900-3,925 יכולה להשאיר את הדשדוש בחיים ואף לאפשר התאוששות; שבירה שלו תשנה את המבנה הטכני לרעה ותעביר את השוק למרחב שבו הסיכון לתנועה יורדת משמעותית גדל מאוד.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאמייל   [email protected]